市场分析

1、年关将至，新一轮流通性释放将纷至沓来，短期市场在年线附近来回震荡，蓄势冲关。

2、新冠变异不确定性颇多，但是扰动相对有限，核心还是新一轮社融增量，重点在科技创新与新能源革命。

3、昨日隆基下调硅片价格，产业早已经形成预期，另一个方面来说光伏产业大量项目进入“可装机”成本区间，有效激发年底抢装需求，整体形成价降量升格局。

4、昨日工信部发布《十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》，未来将大力发展第三产业与传统产业升级，实现2025中国制造高质量发展。 隆基下调硅片价格

昨日隆基股份下调硅片价格，这是从2020年下半年以来隆基首次下调硅片价格。整体来说光伏产业大量项目进入“可装机”成本区间，有效激发年底抢装需求，整体形成价降量升格局。

具体开看各尺寸硅片价格下降了0.41元/片~0.67元/片，降幅为7.2%~9.8%，硅片降价反应的还是下游需求的不足，前十个月光伏装机数据低于预期，再加上年末去库存的需求，因此硅片降价。事实上在隆基这次宣布降价之前，上周硅片的市场价格已经下降了，所以产业对这个事有一定预期。

1、硅片价格下降，对下游组件和光伏运营商来说，有利于降低成本，推动下游装机量需求提升。

2、提升行业集中度，未来呈现一种量升价稳格局。

3、短期影响已经在最近盘面反应，光伏长期高景气趋势不变

4、如果上游硅料价格也相应调整，光伏产业将进入提速阶段（本日公布）

政策加码—SIM

昨日工信部发布《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》，《规划》提出的重点任务里面包括了全面部署5G、千兆光纤网络、IPv6、移动物联网、卫星通信网络等方面，进一步凸显了信息通信行业的功能和定位，新时代下SIM有望受益。

5G和数字货币的推进，SIM卡形态和功能将发生革命性变化，运营商将SIM卡作为万物互联、数字认证和应用拓展的入口，国家将SIM卡作为国家级信用的硬件载体。eSIM与超级SIM将是未来物联网、手机终端、硬钱包即将爆发式增长的品类。2018年全球eSIM设备出货量已达3.64亿台，随着智能手机和企业物联网设备的发展，物联网渗透率将会不断提升，近五年eSIM市场规模将会持续增长，eSIM设备大约2元/片为基准价格，其年均销量增长率约为45%，预计到2024年市场规模将达到26亿。

与此同时，终端设备将越来越多样化，这也使得5G超级SIM卡的应用范围变得更加广泛。近五年超级SIM卡市场规模将保持高速增长，未来可能成为5G板块的主流，根据当前市场价，超级SIM普遍内存处于32G-128G区间，相应价格也处于99-299元，以均价100元/片作为基准价格估算，预计到2024年超级SIM卡市场将接近百亿规模，年复合增长率达到30%。（文章观点数据来源于招商证券）

相关上市公司：紫光国微、东信和平、恒宝股份等。

主题事件——光伏制氢—新变革

事件：11月30日（周二），中国石化新疆库车绿氢示范项目正式启动建设，标志着我国首个万吨级光伏绿氢示范项目正式启动。

绿氢是通过风能、光伏等可再生能源发电制取，生产过程中基本不产生温室气体，从源头上杜绝了碳排放，被称为“零碳氢气”。

氢作为一种储能介质，具有比锂电池储能更高的能量密度，不仅能够一种储能手段，来解决光伏发电所遇到的日间不平衡，季度不平衡等问题；此外氢能是最具发展潜力的清洁能源之一，生成物为水，是碳中和政策是有力抓手。

据研究机构测算，到2050年，全球氢需求将达到6-8亿吨/年。未来30年，全球年均新增的制氢规模约为2500万吨，将带动光伏年新增装机规模达900吉瓦，形成万亿级市场。

光伏制氢行业个股：中泰股份、阳光电源、晶科科技、京能电力等

投资与人生

1、每一个普通的改变，都将改变普通，因为从决心变得更好的那一刻开始，我们就已经与一个全新的自己不期而遇。加油吧，只要你肯用心，生活无论何时都不会负你。2、别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年11月01日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。