新机遇

1、市场底部已经形成，短期过前期高点，技术回落，敢于低吸。

2、疫情扰动，中期选举，市场二次探底，市场迎来右肩买入机会（当前市场做头肩底）。

3、软件等待企稳与补涨机会，医药核心看点是抗疫与中药，新能源中期底部。

4、指数二次回落不用担心，CPI超预期下行，核心CPI维持低位，为后期稳增长扩内需打下坚定基础。

抗疫

【新冠药—中药】受新冠疫情影响，咳、喘症爆量，吃药吃到缺。8-11月去咳宁销量暴增9.5倍。常因新冠病毒感染后肺组织受到损害，呼吸道受影响等所致，有相关的流行病学史。新冠肺炎咳嗽常为干咳，并有发热、乏力、腹泻等伴随症状。通常情况下，新冠肺炎咳嗽的患者有出现呼吸困难、休克等相关症状，甚至可以危及生命。日前，郑州卫健委发文新冠肺炎为自限性疾病。根据新冠肺炎初期症状看，咳嗽、发烧、咽喉肿痛等症状类似感冒，感染后根据病情、症状等情况，在专科医生指导下可选择口服中成药藿香正气胶囊（口服液）、连花清瘟颗粒（胶囊）、金花清感颗粒、疏风解毒胶囊（颗粒）等进行治疗。同时保证充足睡眠，多饮开水，保持心情舒畅，规律饮食，有助于疾病的快速恢复。

相关公司：特一药业、陇神戎发、贵州百灵等

【新冠药——3CL蛋白酶抑制剂】

1、目前美国FDA已批准Paxlovid和Molnupiravir两款口服新冠药物上市，分布代表3CL蛋白酶和Rdrp聚合酶抑制剂方向，Paxlovid的临床数据显示对比空白对照组，试验组减轻高风险人群89%的住院及死亡风险，而Molnupiravir只有30%，到4月末美国市场上口服新冠药物处方90%已基本转为后上市的Paxlovid。Paxlovid是全球销售规模最大的口服新冠药物，自2021年12月-2022年10月，美国ASPR已分发了800多万人份的Paxlovid，生产企业辉瑞预计2022年销售额将超过200亿美元。目前Paxlovid已在国内上市，定价为2300元一疗程。

2、众生睿创与辉瑞Paxlovid均为3CL蛋白酶抑制剂方向，在众生睿创前期的剂量探索性研究(IIT研究)中，与安慰剂组相比均具有统计学显著性差异，安全性、耐受性良好。

相关公司：众生药业、广生堂、博济医药、盘龙药业等

【新冠检测——抗原】

州针对中高风险区域内的人员，还将增加抗原检测，目的就是能够尽快发现感染者，清除传染源，做到唯透不破。坚持一快、一静、一透，中高风险区域内人员将增加抗原检测：目前的防控措施总结起来就是要坚持一快、一静、一透。

相关公司：万孚生物、东方生物等

涨价预期—鸡

2021年数据显示，我国祖代白羽肉雏鸡海外引种占69.6%，其中美国、新西兰分别占56.8%、42.9%。

祖代鸡供给决定产业链整体供给，而在祖代鸡供给方面，今年以来持续减少：今年5-7月受国内疫情影响，海外引种为零，8、9月恢复海外引种但是量依然很少，今年1-9月，国内祖代鸡更新量68万套（同降23%），然后10月份由于海外禽流感因素，最新引种数据再次归零。

因此今年以来国内白羽鸡祖代鸡引种量是持续受限的，全年更新量可能不超过90万套，大幅低于2021年的116万套，也低于100-110万的均衡需求量，这将导致未来父母代鸡供给出现缺口。从产业信息来看，当前父母代鸡价格大概是40元每套，随着供需缺口的逐渐显现，后面父母代鸡价格可能会上涨到50-60元每套。

周期起来第一波市场总是犹犹豫豫，但纠结的是换羽、禽流感会不会缓解、航班会不会恢复等问题，其实这些都是在分析周期的持续性，但周期的缺口已经形成，父母代价格已经开始连续暴涨，商品代也蠢蠢欲动中，当下炒周期的确定和方向，切勿错过。

相关公司：益生股份、圣农发展等

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。