市场分析

1.全球风险偏好有所下行，A股最近连续修正，空间上已经到位，结构上已经具备上攻条件。

2.当前修正主要是高位杀跌，周期股与消费股形成高低切，继续回避周期股，把握估值修复大消费观点不变。

3.光伏，风电政策继续加码，大消费继续提价，大医药细分赛道继续高景气。

4.社融见底，经济滞涨，龙头价值，消费升级，能源革命。

消费提价

前几天舍得酒业提价10%，昨晚同时国内消费千亿白马海天味业发布公告：鉴于各主要原材物料、运输、能源等成本持续上涨，为了更好地向消费者提供优质产品和服务，促进市场的可持续发展，经公司研究决定，对酱油、蚝油、酱料等部分产品的出厂价格进行调整，主要产品调整幅度为3%～7%不等，新价格执行于2021年10月25日开始实施。一个涨价公告，真是久旱逢甘霖。

海天涨价，其他消费品公司也可能跟随，涨价后消费股的逻辑会顺一些。随着最近工业用电电价的提价 ，调味品行业的提价，坐实了制造业、工业、服务业以及原材料端的成本全面上升。未来一段时间，市场会重新审视无法传递通胀的 企业 ，具体逻辑详见《启富深度报告之消费篇》

风电、光伏继续加码

昨日中午再次提到了“风光大基地”，要在沙漠、戈壁、荒漠地区加快规划建设大型风电光伏基地项目，并且指出第一期装机容量约100GW的项目已于近期有序开工。

1、中国正在规划风电光伏大基地项目，预计整体总量为400GW，预计有一半的规模将在十四五建成，这是继整县推进之后，新能源国家的又一重大规划，将推动中国新能源项目建设再上新台阶，我们预计十四五年均新增装机将从100GW上调到130-150GW，比预期提升30%-50%。

2、预计这一宏大规划以宣示中国政府发展新能源的决心。

3、其中预计风电光伏各占一半，另有少量光热项目。

重点关注风电与光伏产业，同时由于当前市场较弱，板块轮动较快，风电光伏是长期赛道，不要去盲目短期追涨杀跌。

保持定力

转折初期最好的方式，就是坚守核心赛道，不被外界扰动！以不变应万变！

希望大家不要再被每天的热点扰动心神，因为市场需求共振，没人能100%预测明天的热点。无论是低位线，还是政策线，一定要耐心+专注观点不变。

低位线（保险+大消费）   政策线（硬科技与新能源）

投资逻辑再提示

投资与人生

1、你可以对感情不认真，对工作不认真，但是时间对你，很认真的。

2、人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。天生我材必有用，千金散尽还复来

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年10月13日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。