市场策略

1、技术上3300附近有压力，或震荡或调整，但整体上行格局不变。

2、最近美国经济数据走强，风险偏好下沉，只是一时，不该长久。

稳增长，消费复苏，价值回归；科技创新，戴维斯双击。新能源就是一切问题出发点。指数何时突破，短期或调整，是市场节奏问题，一切是不可预期，当下横盘震荡只是沧海一粟，上涨之中一个小浪花。

4D毫米波雷达

近期科技板块一个新的热点是4D毫米波雷达，外媒爆料特斯拉准备在新的硬件系统中配置一颗4D毫米波雷达，引发市场对4D毫米波雷达的关注度大幅提升。

目前主流雷达分成毫米波雷达和激光雷达。

毫米波雷达的主要优势是成本比较低，一颗只要200-300元，但是成像能力比较弱，主要显示水平信息。

激光雷达成像能力大幅提升，能够显示水平，垂直，速度和目标物体轮廓等多种信息，但是成本大幅攀升，一颗激光雷达在5000元左右。

4D毫米波雷达就是在传统毫米波雷达的基础上，加强对垂直信息和速度的感知，提供目标物体更多的信息，成本大约在1500元左右，高于传统毫米波雷达，但是大幅低于激光雷达。

特斯拉过去一直比较重视成本，不愿采用高成本的激光雷达，主要用摄像头+算法替代，但是摄像头的感知能力比较有限，如果想要实现高阶自动驾驶，使用雷达还是非常有必要的。

全球4D毫米波雷达的龙头是以色列的Arbe，国内的经纬恒润和威孚高科同Arbe合作开发激光雷达，近期表现也非常强势，后续可以继续这个技术趋势，特斯拉能力还是比较强的，后续这个产品有望成为智能汽车领域新的方向。

相关产业：毫米波雷达结构可分为射频前端，信息处理系统以及后端算法。据盖世汽车研究院，射频部分占比约40%，其中MMIC（25%）、PCB（10%）、其他（5%）。信息处理系统DSP占比10%，后端算法占比最高达50%。

1）整机厂商：Arbe（全球4D毫米波雷达龙头）、经纬恒润（Arbe合作协议），威孚高科（Arbe合作协议），联合光电（4D毫米波雷达研发中）。

2）高频高速PCB（世运电路、胜宏科技、沪电股份、深南电路）。

3）MMIC射频芯片：英飞凌全球龙头，硕贝德（4D毫米波雷达波导天线

复苏涨价（二）稀土

2023年稀土景气度依旧可期，一方面，新能源需求仍高增，另一方面，机器人快速起量带来需求弹性。

近期会下发上半年的稀土配额指标。去年春节期间，国家给出了稀土上半年的配额，同比增长为20%，这与下游新能源的需求增速相对接近，然后在供需偏紧的预期之下，当时一度刺激稀土价格涨到了130万元之上，所以今年仍然要关注配额增长的力度（25%以内都是合理的），一旦配额释放低于预期，可能导致产业供给预期再次紧张，促进价格上涨。

重点关注：北方稀土、盛和资源

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。