前言：牛市底部起爆策略三个原则

仓位：仓位是未来收获核心第一要要素

持股：起涨阶段最大忌讳换股后瞻前顾后

下车：现在还是暴涨阶段，5日均线都没有回档，所以不要预测压力在哪里，在没有进入震荡之前，就一个核心【打满足够子弹、坚定持股、不要随意下车】

一轮牛市：权重大金融开始发力、成长继续猛攻、最后是小暴拉

现在还在权重大金融发力阶段，科技成长猛攻时候

小荷才露尖尖角、没有什么投资大师与专家，三个原则才是核心。

对于市场在美国降息那一刻【2700】，我们就预判市场牛市开始，9月25日就提示【沸腾升值牛开启】。

激动的心，颤抖的手，大A终于要开盘了，假期时间中国核心资产继续上涨。

恒生指数累计上涨8.4%、恒生科技指数累计上涨12%，A50股指期货累计上涨12%。

金融+半导体：仍然是假期内港股领涨的中军。成长方向的半导体成为黑马，尤其是某千亿市值的AH半导体公司累计上涨60%，很罕见。

国庆前两天主要涨券商和地产，招商证券上涨150%，申万宏源翻倍，中金公司上涨70%，港股主要券商国庆这四天涨幅都在50%往上。

券商板块是港股这一轮国庆行情上涨最猛的方向，主要是港股券商相比A股券商折价太多，普遍在3折左右。

国庆后两天港股上涨的主要方向轮动到科技和医药，科技板块最猛的是半导体制造龙头中芯国际，两天涨了50%，中芯国际跟券商有点类似，也是港股深度折价的板块，牛市来了科技龙头估值修复的空间也比较大。

医药领域主要是CXO，药明康德，药明生物和泰格医药也都有30%的涨幅。

A股这四大方向肯定也是全线起飞！

并且做好爆量的准备，超过3万亿的概率不低，大量机构和新老韭菜的资金正在打进来。

以目前情况看，这次一把将上证3731破掉，是极大概率。

央妈(货币政策)和财爸(财政政策)的力度，以及监管是否喊话降温。上午10点国新办发布会，主要就是财爸出牌。

长期 - 冲击2007、2015年高点

第一，中期行情结束之后，会有显著调整，无论是时间还是幅度上。并且中期高度打得越高，随之而来的调整也将愈发剧烈。

第二，牛市拐点已经到来，所以无论中期调整多么剧烈，也不改第二阶段继续向上的格局。

当第二阶段拉开帷幕，目标将指向全A指数2015年的7257，和上证指数2007年的6124。

以节前收盘价计，前者需要47%的涨幅，后者需要84%的涨幅。

[半导体】

半导体可能成为成长弹性的载体，中线核心驱动是国产替代+产业周期反转的逻辑。行业已经从2023年低谷逐步走出，库存逐步去化，并在2024上半年出现补库存需求，今年二季度两大晶圆厂产能利用率分别85%、98%，后续有望继续走高，并且晶圆平均单价处于低位，有望在二季度出现大周期的反转。同时，自主可控是最确定的发展趋势，2024年成立的大基金三期注册资金3440亿元，募资规模较前两期进一步提升，后续亦有望逐步开启投资。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

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