【走势分析】

1、由于央行未对5000亿到期MLF进行续作，短期市场预期变向降息落空，市场出现冲高回落的走势，从走势结构、量能与市场流通性偏好来看，震荡上行的趋势还在延续，当前还是一个持股为主。

2、6月资金整体偏紧，短期MLF没有操作，为后期中期资金提供更大空间，从技术上看当前过密集成交区间，市场波动也是在说难免，走势完备性来看，3000点附近将成为下一个十字路口，科技股指数（PCB与元器件）中期行情还在延续。

3、当前正值5G商用一周年之际，这一年来，5G网络部署快马加鞭、疫情并没有改变整体行业景气度继续向上，随着消费类市场逐步回暖，以TWS耳机和可穿戴手表市场带动产业链迎来新拐点。成为当前最热投资主线。

4、A股经过4年漫长下跌，已经迈入牛市长周期，中期进入牛市的第二阶段，指数进入一个窄幅震荡区间，在牛市底部震荡区间我们要明白股市是无法一蹴而就达成的、当前就是上车时机，并且未来1-2年牛市主升浪一定会来临。（指数还是在创业板、行业是科技硬核主动配置与券商被动配置）

5、注册制、T+0等一些列政策出台，标着这我国进入深化改革深水区：弱势市场、去散户化一定是大势所趋、个股分化将是常态，成长价值分析是未来投资主流，站在新一轮投资周期之下，3000点一下是当前投资黄金区间。

【5G商用一周年、网络部署快马加鞭】

正值5G商用一周年之际，这一年来，5G网络部署快马加鞭，5G手机也快速涌向市场，并下探至“千元机”。不过，今年在疫情的影响下，整个移动终端产品销量并不乐观，而随着消费类市场逐步回暖，以TWS耳机和可穿戴手表市场带动产业链迎来新拐点。

产业链将迎新一轮红利，可穿戴成转折点

疫情之下，各类消费电子在遭受强烈冲击后逐步回暖，其中智能手表、TWS耳机、智能手环等智能穿戴市场回暖显著。“上半年虽然因为疫情，智能穿戴设备的出货受到一些影响，但是由5G、AI等新技术、新功能带来的需求并没有消失，从市场回暖的情况来看，市场需求有望在今年下半年迎来新一轮增长。”

“TWS耳机成为手机厂商标配的可能性极大，一方面在于销量，TWS耳机的销量，未来甚至可能与手机的销量差不多，因为同一个消费者，在使用一部手机过程中，很有可能会购买好几部无线耳机，即TWS耳机的使用周期没有手机那么长，更换频率更高。

还要一个重要的市场则在于智能手表，主要通过手机厂商推动起来的。据业界人士透露，某供应商表示，其今年获得了某手机客户1500万部的智能手表订单，就这部分的订单而言，今年预计将为公司贡献近10亿的营收《详见月2日5G换机潮》

高端PCB需求高涨，多家A股厂商发力IC载板

基于5G技术的发展，带动多个产业的应用升级和技术迭代。在可穿戴市场之外，终端新功能向上中游供应链传导，对“电子元器件之母”的PCB产业的要求更高，高端PCB需求高涨，其中IC载板尤甚。

当前，在高阶封装领域，IC封装载板已经取代传统引线框架，成为芯片封装中不可缺少的重要环节。经过近十年的发展和产业转移，我国半导体封测产业在国产替代的加持下，国内本土IC封装载板厂商也逐步成长起来。

目前，在本土封测产业的带动下，IC封装载板产业也紧追不舍，除日系台系等厂商在我国内地设厂外，国内也涌现了一些IC封装载板生产厂商，如深南电路、兴森科技、崇达技术、中京电子等。

【后市策略】

作者：陈本强   投资顾问

执业证书编号：A1130619080001

时间：2020年06月08日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。