核心观点

1、大盘突破3731点加速上攻，打开十年级别大行情空间，但管理层意志是长牛和慢牛；

2、管理层坚定支持A股，政策、资金多管齐下，是市场信心的支撑和突破的动力；

3、扩大内需、科技创新是核心主线，AI、机器人和创新药中长期配置逻辑明确。

上周五美股集体下跌，中国金龙指数上涨，阿里巴巴涨近13%，外围市场扰动不大，结构上国产AI概念还有较强驱动力。周末消息面偏利好，证监会党委书记、主席吴清表示要持续巩固资本市场回稳向好势头。A股从4月涨至当前，期间证监会罕见发声，在相对高位和阅兵节点，管理层坚定支持A股，持续的积极表态将给近日市场带来信心。上周市场进行波动率放大的震荡洗盘，因为经历此前连续上涨后，市场需要通过短期波动来消化、整固，大概率在调整中完成了对低位板块的布局，阅兵周指数层面无大风险，行情演绎上将呈现各板块交替轮动、交替向上，震荡走势也有助于行情走得更平稳、更持久。趋势上，擒龙线红色向上，大方向是上涨，操作上顺势而为。

热点主题投资

阿里概念：

8月29日，阿里巴巴的股价强势上涨12.9%，创下了自2025年3月以来的新高。这波涨势的背后，阿里巴巴最新的财报释放了积极信号，展示了在AI及消费业务领域的战略进展，让投资市场为之振奋。本季，阿里巴巴发布的财报显示，企业收入同比增长2%，虽然表面上增速缓慢，但如剔除已出售业务，其实增速达到了10%。净利润同比激增76%，这无疑为其股价的上涨注入了强劲动力。在AI领域，阿里云的表现尤为亮眼，收入同比增长26%，创下三年新高，并且AI相关产品的收入连续八个季度实现三位数的同比增长。为了进一步支撑其在消费和AI领域的战略布局，阿里巴巴宣布将在未来三年内投入3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施，同时在消费领域，新增加500亿元以支持即时零售等领域的投入。这些大手笔的投入不仅显示了阿里在战略机遇期的决心，更是期待通过这些投入实现长期的稳健增长。

关注标的：法本信息 300925、数据港 603881、铜牛信息 300895、全志科技 300458

盘前重要资讯

1、国务院总理李强8月29日主持召开国务院常务会议，研究在全国部分地区实施要素市场化配置综合改革试点工作。会议指出，要持续用力推进改革，发挥市场在资源配置中的决定性作用，促进要素价格市场决定、流动自主有序、配置高效公平。

2、国务院总理李强8月29日主持召开国务院常务会议，审议通过《医疗卫生强基工程实施方案》。会议指出，要推动医疗、医保、医药政策协同发力，加大对基层医疗卫生机构的投入倾斜力度，完善医保支付等政策，扩大用药种类，提升基层看病就医保障能力。

3、近日证监会党委书记、主席吴清召开“十五五”资本市场规划专家学者座谈会。吴清强调，持续巩固资本市场回稳向好势头，以深化投融资综合改革为牵引，加快推进新一轮资本市场改革开放，不断增强市场的吸引力和包容性，积极倡导长期投资、价值投资、理性投资理念。

4、国家统计局数据显示，8月份中国制造业采购经理指数为49.4%，较上月上升0.1个百分点。

5、当地时间8月29日，美国上诉法院裁定美国总统特朗普实施的大部分全球关税政策非法，并认为特朗普实施这些关税超越了其职权范围。

6、上周五，美股三大指数集体收跌，纳指跌1.15%，上周累跌0.19%，8月累涨1.58%；标普500指数跌0.64%，上周累跌0.1%，8月累涨1.91%；道指跌0.2%，上周累跌0.19%，8月累涨3.2%。其中，标普500指数、道指连涨4月，纳指连涨5月。热门中概股多数上涨，中国金龙指数收涨1.55%，上周累跌0.1%，8月份累涨6.03%，录得月线4连涨。阿里巴巴涨近13%，创2023年3月以来最佳单日表现。

投资顾问：何岩 投资顾问执业证号: A1130624080002、钟泽民 投资顾问执业证号: A1130624110005

投研分析方法：《启富擒龙操盘体系》、《启富股市研判理论之趋势研判》

资料来源：通达信

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