【市场分析】

3150继续反复震荡，成交量萎缩，短期风格有前期的中字头，顺周期切换到AI科技下游游戏，传媒版块，同时涨价的有色【铜、铝】继续走强，在大模型密集发布，在游戏驿站大涨驱动下AI科技在逐步回归，与我们早盘策略整体一致。

同时涨价概念还在持续，从电力、燃气到今天化工与纺织，核心是经济复苏预期与最近越来越多的数据在佐证，这波涨价潮开始向国内传导了。

技术上看，上涨指数需要反复震荡去突破3150上方承压，沪深300需要等年线回踩确认，整体的上行趋势不变。

最近市场反复震荡，大家对市场方向比较迷茫，现在是70多个行业板块，256概念题材，先不要短期市场涨跌，我们对市场方向做一个全面梳理。

低估值、涨价—经典价值投资模型

方向一：涨价——底层逻辑【经济复苏，国外通胀传导】

第一波涨价：黄金、石油、铜铝钨等有色金属

第二波涨价：电力、水价、燃气、纺织、化工等公共事业。

方向二：中字头、价值股—政策驱动价值投资

中字头—高股息、低股息【中字头——建筑为主】

价值股—医药【合成生物驱动、利空出清——中药与化学制药】、各种茅【注意业绩稳定】

风口—成长投资模型

新质生产力【飞行经济、机器人、生物科技、量子科技、高端装备等】

AI+【互联网+大模型+游戏传媒】

【短期驱动因素——大模型密集发布、机器人、华为新机】

行业拐点—困境反转投资模型

猪肉、机械设备、消费电子、半导体存储等

【初心与等待】

即使本轮行情进入技术性牛市，A股市场进入了一种很卷的状态,赚指数不赚钱，看不起以前医药、中字头，顺周期个股不知不觉都在阶段新高路上。

那些题材投资，短期追涨投资者，已经找不到北。

以前是小作为满天飞，市场喜欢去阿尔法，讲超预期，各种市场解读。如果搞不出一点不一样的东西，就显得自己没能力。事实上，我们沪深两市的成交量早就突破了一万亿，但是，客户并没有因此挣到钱，反而，亏了不少钱！

是我们值得深度思考问题，记得前期我写一个核心感悟；

ST的天天跌停，但是新国九条出台，让做题材投资者痛苦不已，当上面人在引导分红与股东权益时候，不再天天盯一些莫名其妙的题材，不再学习这个学习那个，他们有大把时间盯着上市公司的一举一动。那些“壳子”还有什么价值吗？更多更完善的社会监督，会显著提高造假成本。当大量的旅客群体消失之后，之前玩得再野的商家，也得规规矩矩做事。

短期追涨至少在当下已经是行不通！

我们这个市场很奇葩，沪深300指数的市值占比接近57%，但是成交额占比只有23%。这意味着绝大部分人都在追逐阿尔法，每天都在折腾，卖了a买b，美其名曰，我要赚上市场没有题材上的钱。

 事实上，当每个人都怀揣着一颗“阿尔法的心”进入市场时，这个市场就变味了，这就是一个镰刀互割的赌场，谈什么价值投资呢？

即使我们从从融资市到投资市的转变还有很长一段路要走!但是我们发现沪深300、中国核心资产个股走势非常不错。这其实是好事。

其实我们在牛市每次到来时候，最核心是策略与方向，而不是短期操作，如果有牛市，你都不干这个了，跟你自然没啥关系，最终也是陪跑！

其实大家也困惑不已，为什么我们没有提出很多题材投资，即使AI与新质生产力在调整，我们一直坚守主线【AI科技与新质经济】与价值经方向，其实这不是符合有些短期投资者，毕竟在股市每一个投资者会每天看着行情与自己账户，但是这种追题材投资者短期体验感最近怎样，这里我们也要画上一句感叹号，市场不排除神话与牛逼人，但是我们都是芸芸众生，也许坚守底层逻辑才是好的出路。

保持初心，坚持价值与成长！

温馨提示：主板与沪深300技术上MACD【次级别】马上回抽零轴，新的上行趋势有望开启！

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。