市场分析

1、政策底已经出现，叠加财政政策不断靠前发力，A股中期底部已经逐步形成，同时俄乌关系一日三变，疫情，美国缩表等影响，短期市场进入一个震荡阶段。

2、维持月度策略观点，在震荡的时候整体仓位控制在5成左右，有效跌破或者有效突破之时仓位加到7成附近。

3、由于一季度经济下行压力继续加大，开工不及预期，2季度专项资金支持力度与重大项目将加大马力，稳增长产业将成为当前投资重点。

4、风电龙头一季度报大幅度预增，增强核心赛道信心，短期核心赛道还将继续震荡，当前也不要盲目抄底，安心等待右侧。

事件驱动—REIT

华夏REITs基金大卖，公众部分认购规模超840亿，配售比例约为0.8%，打破了去年5月中航首钢生物质REIT创下的1.76%最低配售比记录。

试点行业：交通、能源、市政、生态环保、 仓储物流、园区、新型基础设施、保障性租赁住房、水利、自然文化遗产、旅游景区等。酒店、商场、写字楼等商业地产项目不属于试点范围。

2、基础设施项目权属清晰、资产范围明确，土地使用依法合规。

3、基础设施项目成熟稳定：项目运营时间原则上不低于3 年；近3 年内总体保持盈利或经营性净现金流为正；预计未来 3 年净现金流分派率原则上不低于4%。

4、首次发行基础设施 REITs 的项目当期目标不动产评估净值原则上不低于 10 亿元。

相关公司：南山控股、现代投资、渤海股份、广汇物流、中新集团等。 

周末大事件

【可选消费—旅游】

从节点来说，景点旅游和上游建材短期都有一个共通的逻辑，就是疫情之后需求快速释放，并且都将迎来传统旺季。疫情拐点时间还比较模糊，但是如果疫情能在四月得到控制的话，景点旅游可能在五一迎来报复性的需求释放。

另外，自从两会强调对服务型行业的帮扶政策之后，各地的扶持政策在持续跟进：3月25日，广东出台了《广东省促进服务业领域困难行业恢复发展的若干措施》；3月27日，杭州市人民政府发布了《关于促进服务业领域困难行业恢复发展的政策意见》；4月2日，云南省发展和改革委员会等部门印发《关于落实促进服务业领域困难行业恢复发展若干政策》；其他地区如四川、深圳、苏州等地也都纷纷跟随出台了类似的细则。

总结：景点旅游板块将迎来两大预期：一是政策方面，各地政策持续跟进，本月下旬重要会议可能会再次强调；二是产业方面，疫情之后迎来需求释放。

【风电】4月7日，明阳智能发布一季度业绩预告。预计2022年1-3月实现归母净利润13.0-15.5亿元，同比增加10.4-12.9亿元，增幅达到408.0-505.7%；环比来看，较2021年4季度11.6亿净利润业绩快报增加约22.8%。明阳智能一季度业绩超预期，得益于公司在手订单增加及公司风机交付规模上升导致公司营业收入同比有所增长。

1、虽然风机招标价格延续此前的下行，但部分风机整机厂通过海上风电等新兴市场实现扩张。展望未来，随着第二批风光大基地、老旧风机改造、沿海地区海上风电等项目持续开展，风机招标的需求在下半年有望增加，风机价格有望回暖。

2、风机招标量显示装机需求旺盛，十四五风光大基地项目、老旧风电场改造以及海上风电等需求均将支撑未来装机。

最近光伏，风能、锂电一直修正，主要还是中期市场风险偏好下沉，但是这个是一个长期赛道，当下也不要盲目抄底，持有者也要坚定信心。

【新冠】最新疫情数据方面，内地已经连续30日单日新增确例超1千例、连续4日单日新增无症状感染者超2万例。官媒表态，统一认知，后续仍将贯彻动态清零政策。后续第三针加强针可以打腺病毒载体新冠疫苗或重组蛋白疫苗，如果实施这个建议的话，将进一步利好非灭活类疫苗，包括目前预期比较高的mRNA疫苗。

经典语录：始终遵守你自己的投资计划的规则，这将加强良好的自我控制——［英国］伯妮斯·科恩

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。