今天指数一路震荡下行，当前正值100年建党这个时间窗口，大家难免对市场存在担忧，其实当前也叫献礼行情！

2021年7月 1 日为“建党 100 周年”。历史上国内重要会议或者庆典前， 政策环境往往维持稳定或有所放松（最近连续3天投放200亿），从而使得资本市场迎来阶段性政策维稳红利期，这里统称为“献礼行情。 、

复盘近十年共六轮“献礼行情”，可以发现：“献礼行情”期间A股整 体表现平稳，会议前一个月上涨概率更大、前一周下跌概率更大，会议后一 个月上涨概率更大。《其实我们已经在6月度报告明确提示到》

当下就是7月1日前一个周，当前就出现一定回落，随着市场回落，风险释放，为后面上涨打下坚实基础，即会议后一个月上涨概率更大，同时从走势结构上看，当前回落在做第二个平台，为下次拉升做准备，同时也是符合长期观点长牛，慢牛格局。

马上进入下半年，大家最关心就是下半年怎样操作，以及当前大家最关心问题科技股怎么上车，消费还要等多久，周期减仓没有？在《下半年，就这么干》中明确到聚焦科技，把握消费。当前我们再做一个整体概述！

1.  建党100周年事件驱动或称为事件扰动，事件驱动在于5月底开始的博弈预期，官方干预下，压低了博弈的机会，演变为平稳过渡。

2. 上证指数压低市场预期，将一致性预期分解，免除了市场特定时间段内集中买进和兑现的行为。

3. 当前市场在指数没有出现大涨的情况下，自然也没有大跌的风险。而市场热点却非常明确；

4. 市场主线简明扼要的定格：人口、能源、科技。

2. 5. 博弈品种：券商、军工。地板摩擦，涨跌幅度很小，风险也小。

6. 由于指数压制，市场集中兑现的风险降低。央行鸽派发声，市场风险偏好中性向上；

7. 上半年机构不赚钱，下半年机构难做空。人口、能源、科技三条线的龙头大概率要创一季度高点以来的新高。节奏上市先撤再突破，还是突破后再回撒，预计个股节奏并不能一致表现。

8. 操作方面：暂时没有买入加仓的机会点。卖出上因人而异，三条线龙头持股重、成本高、怕回调可以适度降低仓位。看长远仓位平成本低不怕震的应继续持股。直至新一轮卖出信号确认。

9. 券商、军工、电子低位来回小幅摩擦，风险较小。去留两无意，可保持继续跟踪，以防止下半年补涨或风格转换。

10. 本次策略延续上半年节奏，大宗有色、已经兑现，锂钴处于新能源产业链中，没有剔除。

11、龙头大消费需要时间，不可一撮而就。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年06月29日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。