市场分析

1、指数级别最坏时刻已经过去，最好时刻已经到来，新一轮修正行情有望开启，当下正在蓄力突破3100附近压力。

2、市场进入矫正阶段，优质公司迎来黄金投资机会。

3、高景气优质公司迎来新一轮黄金机遇，稳增长将是今年核心主题。

行情解读

市场：政策底向市场底华丽转变

走势上看 4 月 27 日，市场触及长期趋势线 2863 点附近见底，此后逐渐反弹。 预期大概当下就是市场底了，后续随着三季报回暖，业绩底确认，那么向上的趋势会更明朗化。

方向：优质公司黄金布局就会，同时稳增长将成为今年主题机会

从走势上看，长远来看，当前是优质公司最佳布局机会。因为A股主跌风险已经释放，后期进入修正阶段，即使后期还有一个信心破灭，但是这些好的公司不会创出新低。

2009-2015年年以后消费茅台，腾讯、阿里等

2016-2021年的爱尔眼科，茅台，伊利等。

我们可以发现这些在主跌阶段之后这些好的公司迎来黄金布局机会，同时这些公司具备高景气与估值双击。

同时这修正阶段伴随着政策驱动的大主题机会。

2009年四万亿——基建与黑色系

2016年供给侧改革——黑色系

当下保经济5.5%——稳增长

1、把握消费，锂电、绿色、科技(芯片）优质公司黄金布局机会。

2、2022年稳增长大主题

事件—互联网数字经济

1、4月29日中央政治局会议，自从2020年经济工作会议提出“反对资本无序扩张”以来，去年对平台企业实施了“双减”等一系列监管措施，平台经济整改取得明显进展。本次会议提出要“促进平台经济健康发展，完成平台经济专项整改，实施常态化监管，出台支持平台经济规范健康发展的具体措施”，意味着对平台经济的态度将从“强监管“转为“支持”为主，转向明显。

2、政协召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会。刘副总理表示，支持平台经济、民营经济持续健康发展，支持数字企业在国内外资本市场上市。

3、5.16摩根大通对中国互联网科技股“全面看多”，集体上调相关个股评级与目标价。摩根大通旗舰中国基金在一季度大举加仓京东，幅度达1253%；桥水基金、福达国际也增持了腾讯、阿里巴巴、美团、拼多多、百度等多只中国互联网科技股。

一、互联网ETF(517200)

二、工业互联网：维宏股份、海得控制；大数据交易中心：零点有数、吉视传媒；

网络安全：任子行、格尔软件.

市场脉络

【锂电】4月智利出口碳酸锂1.89万吨，其中出口至中国1.22万吨，占总量的65.9%。FOB单价5.38万美元/吨，折算成人民币含税价40.12万/吨，环比上涨99%，同比上涨11.69倍。

【汽车下乡】6月初汽车下乡政策可能出来，目标车型是15w以内的燃油车+电动车，每辆车补贴3000-5000。政策的确定性很高，但具体时间要看中央何时下决心自己出钱。＞购置税减免：新能源车应该还会延期一年全免，也可能两年，减半概率较小。由于新能源车补贴明年确定没有了，购置税政策肯定要保留，同时提振市场信心。

【光伏】5月17日盘中消息，外媒报道，欧盟的REPowerEU计划草案提出，2022年屋顶光伏发电量增加15TWh，并提出“到2025年，所有新建筑以及能耗等级D或以上的现有建筑，都应安装屋顶光伏设备”。REPowerEU计划价值高达1950亿欧元，旨在让成员国家在2030年之前逐步消除对俄罗斯化石燃料的依赖。欧盟在2020年进口了价值80亿欧元的太阳能组件，其中源自中国的组件占75%。2022年一季度国内出口到欧洲的光伏组件规模为16.7GW，与去年同期的6.8GW相比增长了145%。预计2022年欧洲新增光伏装机有望超过40GW，同比增长超过54%。

【农业利空】5月17日盘后消息，印度宣布放宽小麦出口，允许一批小麦运往埃及。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。