经济复苏、数字中国

今天指数横盘震荡，温和放量，数字经济之云游戏，chatGPT等运用场景表现强势，由于特斯拉第三篇文章不及预期，新能源汽车，光伏出现大幅度回落。

整体来看，主线依然聚焦，也就是运营商、光通讯为核心的AI或数字经济或ChatGPT主题，整体维持积极姿态，同时半导体仅供最近一些列震荡，我们这个位置是可以积极做多。

最近光伏一直在修正，特别是光伏逆变器已持续调整三天。主因可能是大家担心欧洲、北美等区域的订单。出口订单方面，近期有一些波动，但是全年来看，随着硅料产能释放，今年装机需求将大幅度增加，去年光伏修正时候，也是各种利空，最后经过2个月拉升，还多光伏优质公司都迎来2-4倍上涨。

总结

1、经济数据已经复苏，复苏牛格局不变。

2、以数字经济为核心，以价值消费为防守。

3、新能源短期有扰动，估值已经见底，后期还需要放量，要安心等待再一次量价双升。

4、半导体与消费电子可以进行站位，但是可能遇到大震荡。

5、军工、中字头估值重塑作为波段机会。

经过这么多年总结、教训，交流，学习。市场本质就是2个估值与周期。股市本质就是估值与业绩。

政策是服务于周期与人口：30年前有人口红利国家就大力发展基础建设与房地产。10年大家变得有钱了，有消费升级，国家政策就扶持消费。2019年以来经济快速增长不行，国家就大力支持第三产业，全面发展新能源汽车，半导体。

现在国产替代越来越重要，国家就发展数字经济。。。。。。

股市涨涨跌跌，就像摆钟一样不断向两个极致摆动

1、估值分位进入高位区间，市场进入熊市，估值分位进入低位区间，股市进入牛市。

2、在牛市顶部时候，经济出现过热，政策收紧，股市就出现戴维斯双杀。

3、在熊市底部，经济从萧条进入复苏，政策放开，股市进入戴维斯双升。

4、政策是调节器，是相机选择。

5、人性原因，中国股市顶部很快，底部很慢。

6、经济好了业绩就会上升，政策放开，估值水位就会上升。

7、当时估值与业绩出现错搭时候，就要看谁是主导地位。

8、政策是服务于经济。

总结：经济复苏，数字中国

1、当下经济复苏，政策放开，估值低位区间，做底部，比较慢。

2、市场风口：数字经济、国产替代，新能源—第三产业。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

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