01、市场分析

今天指数短期震荡，大涨后震荡是市场走势必然，短期市场不排除回踩前高（3090附近），当前趋势已经反转，行情初期回档都是绝佳机会。

每一轮行情上涨都是不是一帆风顺，市场短期充满不确定性，但是当前核心有三个，通胀缓解，流通性释放，经济预期复苏。

市场处于新轮行情初期，科创50牛市大底部。

短期看市场切换较快，但是核心重点有四个

1、20大确定科技创新线成为当下最热：高端制造、军工、软件，半导体、数字经济产业。

2、随着风险偏好提升，大龙头传统蓝筹估值得到一定提升。

3、疫情常态化驱动医药与消费安全边界改善。

4、新能源一直修正，需要一种契机。

02、核心观点不变

1、主板新一轮行情起点，科创大牛市。估值，经济，趋势三共振。

估值：2900 附近.全 A 估值分位分位已经来到 10%以下，处于历史底部。

趋势：2900 附近刚好触及 30 年以来下趋势线。

经济:疫情防控更加合理，经济预期修复。

注解：上涨不是一帆风顺，要能忍受震荡与短期技术回档，同时底部回档都是战略机会。

03、核心方向

为什么看好科技创新？

1.投资已经是一张明牌，20 大提出了高质量强国的中国式现代化。

2.科技创新是高质量强国的核心支撑。

3.科技创新三个领域：国产替代，高端制造与数字经济。

4.国产替代核心就是半导体与国产软件。

5.高端制造与数字经济是中国式现代化载体。

最近新能源一直修正，不怎么涨怎么看？

新能源是我们这个时代风口，也是我们投资不二首选，他是一个标配也是一个技术不断更

新的行业，有各种因素影响短期涨跌，比如出口问题，增速问题，预期差问题，但是作为

一个长期赛道我们要适应这种变化，努力寻找二次曲线同时要学会长期坚守，只要当整体

行业渗透率到了 40%-50%时候，我们就要注意行业见顶。

医药怎么看？

医药核心逻辑三个老年化，估值低，疫情的常态化，还有一个事件就是新药在不断问世与

贷款利率下降。

1,后期的抗原检测预期替代核酸检测。

2.家用医药，新药开发是未来核心，同时带动消费逻辑边界改善。

3.短期抗疫主流，长期还是核心龙头

主板已经突破颈线，上升趋势打开，短期震荡是走势必然，行情初期回档都是上车机会，而科创50正在突破下趋势线，一旦突破就预示着科创进入大牛市之中，（当前是时隔2年、有效突破概率非常之高），短期过趋势反压线需要震荡蓄力，我们时刻准备着，科创50走强预示着中国科技、生物技术、新能源储能等新兴产业强势崛起。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

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