【宏观新闻】

1、国办印发《关于进一步做好稳外贸稳外资工作的意见》，落实党中央、国务院决策部署，做好“六稳”工作、落实“六保”任务，进一步加强稳外贸稳外资工作，稳住外贸主体，稳住产业链供应链。

2、8月12日，中、农、工、建和邮储银行五家国有大行同时发布公告，将于8月25日起对批量转换范围内的个人住房贷款，按照相关规则统一调整为LPR定价方式。

3、《中华人民共和国契税法》全文发布！2021年9月1日起施行。

4、国务院：加大对消费电子类产品等劳动密集型企业支持力度。

点评：当前国际疫情持续蔓延，世界经济严重衰退，我国外贸外资面临复杂严峻形势。虽然我国经济已经逐步恢复正常，但是外贸成了当下的短板，国家已经多次出台政策支持外贸，本次有一个新提法，加大对外资企业的支持，可见我国开放的力度越来越强。

回到沪深两市，虽然连续两天调整，但是北向资金保持持续流入，这也意味着，在市场连续下跌之后，外资仍看好A股的短期走势。

建议后市配置应寻找确定性，布局产业趋势明确的科技，细分行业关注5G、半导体、消费电子、传媒等。

【题材热点】

1、中兴通讯即将推出全球首款屏下摄像头智能手机。

屏下摄像头技术是手机实现真全面屏体验的必然趋势。随着真全面屏时代来临，屏下摄像头将刺激大底CMOS需求，加速CMOS产品升级，摄像头芯片生产商韦尔股份、摄像头模组商欧菲光等，也有望受益。

2、芯片封测订单增加产线满负荷运行、相关公司受益行业景气回升

封测行业直接受半导体景气回升影响，国内封测厂是最直接受益赛道之一。A股公司中，可关注长电科技（600584）、华天科技（002185）等。

3、硅料供应短缺状况加剧、涨势进一步加速。据行业协会最新数据，本周多晶硅市场价格维持大幅回升走势，国内单晶复投料价格区间在9.3-9.8万元/吨，成交均价上涨至9.52万元/吨，国内扩产的硅料产能2022年才能有效释放，2021年硅料价格仍可有效支撑。行业持续景气，相关上市公司值得关注。

4、苹果正在加速推进Micro LED显示技术、商用为时不远

Mini LED/Micro LED相比传统LED在响应速度、对比度、色彩饱和度上效果更好，而功耗大幅降低，属于新一代的显示材料。A股中，瑞丰光电( 300241 )是国内较早研发Mini LED/Micro LED的企业，Mini LED产品已向多家客户批量出货。

【惊！！！新规激活千亿新风口】

9月1日，我国正式实施《报废机动车回收管理办法实施细则》。

初一看，这不过是一部法规而言。但这里蕴藏千亿市场---报废车拆解。

为何这么说？看起来复杂，实际上逻辑容易理解。

本次最大的亮点是可以把汽车五大件卖给制造企业，再由他们的进行再制造之后销售给维修企业。

这个改变激活了二手零部件市场，提高单车的回收价值，最重要的是把报废机动车收购价格参照废旧金属价格计价的规定修改成了由市场主体自主协商定价，也就是放开了报废汽车回收价格参照，报废车的价值也就水涨船高了，总的来说，改变了报废车行业的终端盈利能力，极大地促进汽车拆解市场，将大大激发资本进入这个市场。

去年ETC的推广，带来一波资本盛宴，此次面对是千亿市场，行情肯定也值得期待。

目前来看我国汽车保有量已经从2010年的7800多万增长到了去年的2.7亿已经接近了美国的总保有量水平，但是我们的人均保有量只有美国的1/5，所以保有量上还有增长空间，因此报废需求他不仅仅会随着过去的保有量水涨船高，也会受益于未来的人均保有量提升。

德国日本和美国这种发达国家，他们的平均拆解率是6.6%。咱们这边，2019年都还只有0.75%，那如果渗透率能够持续提升，光是针对2019年保有量来看就有8.8倍的拆解需求；另外，随着各地针对国三车辆限行的实施，国三老旧车辆会被加速淘汰，根据数据显示，国三占汽车保有量的6.5%左右，对应2019年全国2.6亿的保有量该被淘汰的国三报废车辆就1690万。

以前由于政策限制，只能当废品卖的五大件，假设能卖个7000块钱的市场价，那就是1183亿的市场空间，换句话说，这一块儿至少是个千亿的蛋糕，在这块儿蛋糕里面，最先受益的方向必然是卖拆解设备的那些公司。

相关公司如下，仅供参考。

中资再环---是国内废弃电器电子拆解龙头，主营废电的回收与拆解处理和产业园区固体废弃物一体化处置，拥有国家废电处理资格。

华宏科技--凭借在再生资源行业多年深耕，公司积极布局再生资源运营业务，大力发展报废汽车拆解业务，并以此为主线拓展下游废钢加工贸易业务和其他金属、非金属资源的综合回收利用。

格林美：在武汉、天津、河南等地建设了世界先进的报废汽车处理基地，全面建成“回收—拆解—精细化分选—零部件再造”的报废汽车完整资源化产业链模式。2019年公司报废汽车回收处理量近15万吨。

【后市策略】

作者：刘宝庆   投资顾问

执业证书编号：A1130619110001

时间：2020年08月13日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。