01、市场分析

今天指数窄幅震荡，光伏，燃气板块相对强势，消费继续疲软。市场涨跌互半，市场依旧，在蓄力震荡时候要注意三点：

1、市场还是那个市场，短期震荡蓄力突破，不要追涨杀跌。

2、方向还是那个方向，新能源为核心，困境反转的猪肉与消费电子。

3、结构化，高低切换。

宏观：从7月28日中央政治局会议以来，央行两次下调贷款利率，国务院经济座谈会，重要经济大省维稳会议，一方面说明当前经济下行压力较大，另一个方面货币将继续宽松，货币与财政是股市中期走势晴雨表，上行趋势不变。

走势：当前围绕20日均线（3240-3290）做箱体震荡，市场温和带量，当前是信心考验，上升趋势横盘震荡。

02、板块分析

启富核心主线：能源革命（新能源汽车、风光）、科技创新、消费升级

新能源汽车:国常会将补贴延后到2023，8月销量预测，新能源零售预计在52万辆左右，同/环比分别增长108%、7%，渗透率约27.7%。正式标志着新能源汽车进入旺季。

按照渗透率来看，新能源汽车未来还有15%渗透率空间，高景气还将延续，短期来说有望再次爆发，核心看点是整车与上游（锂矿、电池、正负极、电解液等）。当前市场核心，今天相对一般，中期是一个很好买点。

光伏与风能：长期趋势没有变化，微观方面由于通威事件导致组件板块出现大跌，光伏整体行业没有什么问题，高成长行业在成长过程会遇到很多问题，但是回头看一山比一山高。

补充：短期影响搞一段落，预期修复后再次进入上升趋势。

消费电子：行业景气度拐点即将到来，当前是被动去库存与被动补库存阶段，与猪肉一样确定性机会，当前是一个长期买入好机会,趋势不变。

科技硬核：元宇宙、机器人当前都在启动，可以作为小仓位波段，半导体分化比较严重。核心在设备，第三代半导体与IGBT上。（短期看指数是否能站稳20日均线）

其他：涨价的维生素，欧洲能源价格持续上涨（事件驱动）

消费：短期还将继续筑底，当前还是需要耐心等待，不做当下投资核心，持有这需要耐心，等待2次大筑底后迎来上升趋势，修正末端。

03、思考与进步

昨天说需要对高成长需要做波段吗？我想高成长做波段与买入时刻就是指数大顶与大底部时候。（大家可以去复盘隆基股份、比亚迪、宁德时代走势，我们只要指数大顶部与大底部相机卖出买入进入，至于中间走势就是沧海一粟）。

我们以比亚迪为例子，不管指数怎么走，只要指数不进入单边下跌还是上涨，核心就是大顶部卖出，大底部买入（作业大家复盘高成长这些核心股票与大盘走势）！

1，在研究公司的时候，核心生意、人、组织、环境和估值，要把生意放在最前面。

因为同一个行业、不同的产品，是完全不一样的生意。同样是白酒，但高端白酒和低端白酒是很不一样的生意；运动服饰与女装也是不一样的生意；长视频与短视频也不是一种生意，护肤与美妆也有很大的区别。

2，一个好的商业模式，笼统地讲，就是这个企业在过去花钱、花时间去积累的优势和成果，在时间和空间上是可复制、可延续的，而且可以形成自己系统性可持续进步的能力，同时符合宏观经济与产业发展路径的大方向。

3，企业的价值来自于它为社会创造的价值，而从中获得的部分回馈。如果企业没有为它的客户、消费者创造价值，而因为某种不可持续的资源（或“关系”）独占而赚到钱，这根本不是竞争力，甚至是负的竞争力。

4、龙头和龙头之间的差别关键是有没有寻找到新的第二增长曲线、或者在老的核心能力上形成系统的平台化能力，在新的品类、新的市场、新的增长点上可以找到更多的驱动因素，有某种二阶导的能力。

5，价值规律在长期是非常有效的，但是在短期可能是无效的，甚至说大部分时候短期是无效的；但价值反馈的短期无效性也恰好证明了长期的有效性。

投资名言：他认为，投资市场充满了诱惑，如果投资者缺乏独立思考的能力，他的投资行动就会趋于非理性，失败也是必然。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。