市场分析

1、指数已经突破平台，上行趋势还在延续，月线修复，优质公司黄金机遇观点不变。2、如果短期修正是逆向，那么这一轮行情更需要顺势。3、顺月线级别修复的大势，顺高景气戴维斯双击的势，顺稳增长波段的势，顺低估值大金融补涨的势。。。。。。

总结：社融发力，月线级别修复，优质公司黄金机遇。

券商

我们已经在前面分析券商是旗手，也会补涨，根本性原因有以下三个方面：、

本质：短期券商板块应该视作是流动性预期改善下的低估值补涨，目前板块PB只有1.28倍，为2019年以来最低。

驱动：流动性释放，货币政策收紧被证伪，流动性预期回暖，同时市场刚刚经历一轮下跌，公募基金、财富管理景气度预期提升，券商也是代表了市场的情绪修复。

催化剂：一个是全面注册制的推进，一个是国改三年行动方案收官。

后市展望：注册制与国改有点雾里看花、水中望月，同时当下流通性释放相比2019年有一些捉襟见肘，券商大幅度拉升概率较小，当前按照波段行情处理。大金融作为防守板块，重点还是高景气新能源汽车，新能源产业与今年稳增长大主题上。

主题投资

【微型—逆变器】全球出货量有望5年翻4倍，国内厂商正在崛起，预计全球微逆/分布式渗透率将从2020的5%提升至2025年的12.5%，全球微逆出货量将从2020年2.3GW提升至2025年24.6GW，年均复合增速超60%，对应市场规模200亿以上《昱能科技、禾迈股份》

【数字货币】“618”消费券来袭，助力消费复苏，京东“618”开售在即，6.10京东科技联合交通银行、邮储银行，首次在23座城市大规模派发数字人民币“消费券”，发放超千万，继去年“双11”以来交易规模及覆盖人次有望持续扩容。数字人民币渐成提振内需、助力消费复苏的重要渠道《中科金财、楚天龙、旗天科技》

事件驱动——节能电机

事件：6.14上证报盘中消息，近期工信部将会同有关部门发布实施《工业能效提升行动计划》，将给工业互联网、高效电机、新能源车等板块带来机遇。

1、中国电机每年耗电量占全社会用电量的69%，占工业用电的75%，已成为我国碳达峰、碳中和工程实施的重要推动力。专家认为高效电机将发挥重要作用。

2、随着相关文件的逐步落地，高效节能电机市场将进入爆发期，预计未来2年的增速达40%，2023年高效电机市占率达到20%。

相关标的：开勒股份、佳电股份、卧龙电驱

上善若水，水善利万物而不争，此乃谦下之德也；故江海所以能为百谷王者，以其善下之，则能为百谷王。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。