市场策略

1、箱体下沿，下行空间很小，不要追涨杀跌，低吸机会，震荡上行格局不变。

2、数字经济高位震荡（继续注意高位数字经济高位股短期调整），半导体投资正当时，元器件底部布局机会，科创戴维斯双击是底层逻辑。

3、价值消费股逐步企稳，新能源汽车拐点逐步到来。

寻求共振，以科创为核心，价值消费防守，新能源中期拐点逐步带来。

半导体

都不想想讨论这个话题，从2023年以来，对半导体逻辑梳理应该不少于20遍：简单讲一下短期催化逻辑：

1、中芯集成3.28通过IPO注册，计划募资125亿元扩产制造及封测；

2、阿斯麦总裁访华参加中国发展高层论坛，商务部部长会见，商务部长强调希望坚定对华贸易投资合作信心；

3、前期AI主题行情中，半导体设备普遍下跌10%左右，主题切换至供应链安全方面；

4、2022年美日对华半导体设备出口首次出现连续三年下降，国产设备替代加速，同时美国“芯片法案”让一些企业犹豫是否接受资金补贴。

当下产业安全角度，建议领导重点关注设备、零部件、材料、高端芯片等易“卡脖子”环节，有望获得政策推动。建议关注涉及“卡脖子”问题的半导体制造、设备、材料、零部件自主以及高端芯片国产化。

半导体设备/零部件：拓荆科技、芯源微、中微公司、富创精密、北方华创、盛美上海、华海清科、至纯科技、华峰测控、长川科技等；

封测：长电科技、通富微电、甬矽电子等；

制造：中芯国际、华虹半导体；

高端芯片：龙芯中科、海光信息、寒武纪、景嘉微等

汽车零部件（二）

昨日早评新能源反转还远吗？重点提起锂电与零部件机会，汽车零部件板块昨日也比较强势，拓普集团继续带领整个板块拉升，这个领域未来的核心逻辑还是国产替代。国内汽车零部件跟随特斯拉和自主品牌车企崛起，类似历史的苹果产业链，拓普集团的核心优势就是跟特斯拉紧密绑定，能够为特斯拉提供底盘，减隔震，内饰，热管理等多种产品，跟随特斯拉一起成长。

《核心逻辑如下——详见昨日早评》

主题事件

数据要素：经济日报文章指出，平台经济是数字经济的重要形态，要促进数据要素深入参与经济循环，激发数据要素的生产力。百度方面表示，生成式AI长远来看，算力、算法、数据永远得不到满足。

（中国科传、同方股份、生意宝、每日互动、零点有数等）

氢能源：国家重点研发项目固态氢能发电并网率先在广州和昆明同时实现。（1）广东省政府与沙特阿美签署合作备忘录，氢能成为合作项目之一。

（2）发改委高技术司赴北京市大兴区调研氢能产业发展。

（3）工信部于近日赴河北张家口开展工业领域氢能应用专题调研。

（致远新能、厚普股份、鸿达兴业、横店东磁、圣元环保等）

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。