市场分析

昨日外围股市、油价大跌，全球疫情二次爆发，全球经济复苏不以及预期之下，恐慌情绪加重，我们继续维持我们观点，A股中长期是震荡上行走势，短期修正是否结束无法判断，但是下方空间非常有限，盘中快速下探是机会而不是风险。

前期白马股大跌、美股大选倒计时、叠加市场对流动性进一步收紧的担忧，市场缩量且观望情绪浓厚、这是转折前基本走势特征。但总体来说，对后市并不悲观，认为系统性风险较小，整体最好做到龙头为矛、组合为盾投资策略。

当前中国是一个唯一实现经济正增长国家、是能够提供完全生产链国家，货币没有实行大水漫溉，能够更好吸引全球长期资金进入中国资本市场，这种全球恐慌情绪加重下，对于盘面会形成一定冲击，另一个角度来说这是你调仓换股，长期战略上车很好机会。

事件—主题

1、菲律宾最大镍矿生产商因疫情暂停矿山运营

新能源汽车全球产销量有望持续提升，特斯拉向“镍”车型转变——高镍方向趋势明显，后续高镍正极产品性能的进一步优化可使得能量密度优势提升30%以上，到2025年，新能源汽车行业电池用镍量将达到32.3万吨，较2020年年均增速为52%。到2030年用镍量将达到84.5万吨，较2020年年均增速为36%。

2、华为智选车载智慧屏官宣 打通手机和车机的又一壮举

华为入局对国内智能汽车生态整体利好，有望发挥现有手机电子算法优势，结合资金、人才优势，将原来掌握在国际巨头谷歌、英伟达、Velodyne等手中的智能汽车关键要素国产化，同时带动产业链上游硬件企业、产业链软件合作企业的蓬勃发展。

3、中国9月进口特斯拉注册量激增 产业链有望持续受益

季报显示，2020Q3特斯拉实现产量/交付量分别为14.50/13.96万辆，分别同比增长50.84%/43.63%，其中Model 3/Y实现产量/交付量分别为12.80/12.43万辆，分别同比增长60.38%/55.98%，主要是中国市场表现突出（Q3销量3.42万辆，贡献了近77%的增量），以及北美疫情影响减弱带来的需求恢复和Model Y的产能爬坡。

外围大跌

隔夜欧美股市全线重挫，道指收跌3.43%，纳指收跌3.73%，标普500指数收跌3.52%。德国DAX指数跌超4%，法国CAC指数跌3.4%。美、布原油期货收跌均超5%。

外围大跌的主导因素仍然是疫情，8月以来，欧洲疫情反弹趋势明显最新数据显示，欧洲5国（德、法、英、西、意）单日新增人数接近12万人，是此前疫情高点的4倍左右。

这个时候大家心里担心是否出现疫情2.0时候、中国出现快速一轮杀跌，我们觉得这种可能性不大

1、因为当时中国重点是在控制疫情上，在3月27日才把工作重心提到复工复产上

2、当前疫情已经进入一个常态化、而当时是一个大面积恐慌、人人自危

3、位置不同、当时是放量上涨后开始快杀，当前是箱体下沿附近缩量阶段，风险释放已经得到一定兑现。

4、当时是中国经济需要重启，当前已经一个相对正常水平

美股下跌900多点，恐慌情绪是不可避免的，但是我们前期也分认真析，这个位置短期调整是否结束没有人判断，不要太高仓位、组合型投资。但是随着情绪宣泄、美国班长预期，在牛市相对底部不是机会吗？

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2020年10月29日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。