核心观点

1、DeepSeek带动国内科技资产价值重估，AI模型或百花齐放，科技板块引领春季躁动行情；

2、2025年，最高级别积极财政+适度宽松货币，叠加科技创新大年，是牛市底层逻辑；

3、市场有望随时加速上行，主升浪踏空机会成本高，当前操作上坚定做多；

4、三大政策明牌主线：大消费、科技创新、新质生产力，科技主线才最具上涨空间；

5、待市场再次合力，新一轮主升行情随时开启，春节躁动有望突破高点。

红利权重股调整充分，科技板块消息利好多，DeepSeek或带来中美科技股估值定价，2月6日李飞飞团队宣布，以低于50美元的云计算成本训练出人工智能推理模型s1-32B，AI或进入新阶段。叠加3月5日重磅会议预期和交易量重回1.5万亿，当前又有了炒作题材的氛围。目前外围开始限制DeepSeek，且其大规模使用也需要算力支持，不然就是服务器繁忙，英伟达企稳回升，科技硬件部分也有望企稳反弹。春节前黑马冲击科技，合力向上失败，当前再次合力的时机也有了，且从2024年10月8日至今已调整接近4个月，横有多长书有多高足够久，看好春季躁动突破去年高点。操作策略上放大格局，不要过度在意短期波动，或震荡向上，或加速拉升，坚定持优质主线股。

中期重要政策事件：2025年3月5日重要会议（新一轮政策发布窗口）。

盘前重要资讯

1、有报道称，一些国家禁止、限制使用DeepSeek。对此，外交部发言人郭嘉昆2月6日在主持例行记者会时表示，中方一贯反对泛化国家安全概念、将经贸科技问题政治化的做法，同时中方也将坚定维护中国企业的合法权益。

2、商务部在2月6日举行的例行新闻发布会上表示，中方依法将PVH集团和因美纳公司列入不可靠实体清单，后续将依法对上述实体采取相应措施。

3、《哪吒之魔童闹海》登上中国影史票房榜冠军宝座。猫眼数据显示，截至目前，总票房已超62亿。

4、央行等六部门起草《关于规范供应链金融业务 引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知（征求意见稿）》，要求商业银行要严格控制核心企业风险敞口，严防对核心企业多头授信、过度授信以及利用供应链金融业务加剧上下游账款拖欠。

5、李飞飞等斯坦福大学和华盛顿大学的研究人员以不到50美元的云计算费用，成功训练出了一个名为s1的人工智能推理模型。s1是基于阿里云Qwen模型监督微调而成。

6、美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.28%，纳指涨0.51%，标普500指数涨0.36%。热门中概股集体收涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.69%。

投资顾问： 钟泽民

执业证书编号：A1130624110005

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。