市场分析

走势分析：科创两大指数有望反转开始新一轮上涨，上证指数与新低一步之遥，底，3050重要防守位也是一步之遥，大胆一点，底部共振已经不远。

辅线：医药价值困境反转  

主线：科技已经从华为向上下游传导，聚集一点到遍地开花。

宏观分析：政策底与市场底已经探明、市场底预期马上探明【科创两大指数早已新跌后逐步修复】，三大指数已经不远，汇金入市，核心是国家救市决心与态度，牛市底部保持耐心，交给时间。让企业盈利的增长，进一步的消化估值，并积累后续更大的上涨空间。

【国家队入市】

汇金公司开始增持农业银行，出资1.36亿增加农业银行的0.01%股份，资金不多，但汇金公司准备在6个月内继续增持。国家队一般指的是证金公司、证金公司（资管）、汇金公司、汇金公司（资管）、 社保理事会、梧桐树投资六大投资基金。

2015年国家队“证金和汇金” 救市的时候，刚开始没有直接公开说要买，前期国家队只是慢慢买，买到一定比例后，有一些上市公司开始陆续发公告，证金公司持仓超过5%比例，成为公司第一大股东，市场然后恍然大悟，国家队进来了，然后市场信心大增。

这次和2015年一样，也是汇金先增持，这次公告最重要的一句话是：汇金公司准备在6个月内继续增持 ，这等于告诉市场，国家队开始进场了，你们看着办吧。 A股就喜欢玩预期，永远不变铁律，底部就是要持股与买入股票，如何震荡是市场行为。

华为新格局【四】

1、聚集一点到多点开花

2、华为新格局 华为从智能手机，智能电车，eda，erp，OS，晶圆厂，光刻机，光刻胶，dram， nand，mdc，碳化硅，基带，GPU，CPU，软件硬件超级 IDM 也就是 Samsung+苹果+特斯拉之路。华为的结局，是国家战略科技力量！

华为核心还是华为算力、华为消费电子、华为汽车

今天我们分享芯片与5.5的投资逻辑：

[半导体与消费电子】

随着Mate 60的热销，市场已经上调华为24年手机销量到7000万台，华为22年手机销量是2800万台，23年预期在4000万台，如果24年回到7000万台，会对国内整体整个芯片设计，芯片制造和消费电子板块形成一个强劲的拉动。

有传闻中芯国际已经开始安装调试国产光刻机产品，如果这个消息得到确认，国内半导体设备和制造领域的发展有望提速，对整个科技板块将再度形成提振。

芯片设计板块前期重点在我的早盘号星辰投研介绍了汇顶科技，详细逻辑可以参考文章《底部反转，王者归来》。

汇顶科技是国内指纹识别芯片领域的龙头，20年之前华为一直是汇顶科技最大的客户。

21年以后随着华为被制裁，华为手机销量从2.5亿部下滑到不足3000万部，国内手机厂商在高端手机市场的份额大幅下滑，苹果成为最大受益者，获得国内大部分高端手机市场份额。

而且苹果手机完全采用面部识别，不用指纹识别芯片，受这个重大利空冲击，汇顶科技连跌3年，市值缩水80%。

随着华为高端MATE系列产品重新起量，汇顶科技有望成为最受益华为手机销量增加的芯片设计公司，业绩弹性会比较巨大。除了汇顶科技以为，像射频领域的卓胜微和唯捷创芯，图像芯片领域的韦尔股份，模拟芯片领域的圣邦股份，被动元器件领域的三环集团和顺络电子，都是非常受益华为高端手机崛起的硬件公司。

消费电子前面已经解读这里就不展开。

【5.5G—5.5G手机】

据《IT时报》消息，华为相关人士透露，最早今年底，各大手机厂商旗舰手机将达到5.5G的网速标准，下行速率将达到5Gbps，上行速率将达到500Mbps。不过，该人士称真正的5.5G手机可能要到2024上半年到来。这是首次较为明确地指出5.5G手机的上市时间。、

移动通信技术差不多是10年一代，5G在2020年左右基本普及，6G预计2030年左右商业化，而5.5G说白了就是5G-Advanced，是对5G网络的演进和增强，由华为提出并推广。业内预期大概在2024年，也就是明年左右进入商用阶段。

华为5.5G具备下行10Gbps、上行1Gbps、千亿联接、内生智能四大特征，下行10Gbps相当于从原来5G的1Gbps提高至十倍，还能实现毫秒级时延和低成本千亿物联。

重点关注：

5.5G上游：大富科技、南亚新材、硕贝德、中英科技等

5.5G零部件与消费电子、5.5通信【不具体展开，前面分析太多】

寒露惊秋晚，朝看菊渐黄。千家风扫叶，万里雁随阳。化蛤悲群鸟，收田畏早霜。因知松柏志，冬夏色苍苍。——唐·元稹

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。