市场分析

1、短期市场来说，前期平台下轨在3040附近，当前指数已经来到3070，短期修正是2863反弹以来第二买点，趋势不改，逆向投资。

2、市场进入月线级别修复行情，同时当下也是优质公司腾飞起点整体策略不变。

3、把握核心赛道龙头公司长期布局机会，稳增长最近修正比较充分，中线再次布局机会。

4、行情初期，短期大幅度调整，是信心考验，买入机会。

行业—光伏上游材料供不应求

动受光伏需求带动，光伏上游材料开启新一轮涨价潮，景气度较高，主要分为三个方面三氯氢硅、EVA、纯碱。

三氯氢硅：光伏级价格2.8-3万/吨，较年初上涨超1万/吨。可外售产能16.5万吨，在建产能3.5万吨，今年需求42万吨，今明两年供需非常紧张，产品价格有望上涨至3.5万+，光伏级产品盈利超1.5万/吨。

EVA：光伏料价格约3-3.1万元/吨，较年初上涨接近1万/吨，预计2022年产量约146万吨，表观消费量260万吨左右，全年供需紧平衡，但光伏料仍有10万吨以上供需缺口，单吨净利润1万以上。

纯碱：纯碱价格2900-3000元/吨，2022年全球光伏装机220GW，光伏玻璃需求占比有望提升10%以上，纯碱需求358万吨，较2021年新增需求接近90万吨，目前联碱毛利超1900元/吨，氨碱毛利超850元/吨。

纯碱：双环科技、远兴能源  EVA：方盛虹、联泓新科    三氯氢硅：三孚股份

主题事件——降解塑料

事件：国务院办公厅印发《新污染物治理行动方案》，史上最严限塑令背景下，生物降解塑料国标6月1日起实施。

影响：到2025年完成一批高关注、高产量的化学物质环境风险评估；动态发布重点管控新污染物清单；对重点管控新污染物实施禁止、限制、限排等环境风险管控措施。对毒有害化学物质环境机制建立健全，新污染物治理能力明显增强。总的来说，是构建以“筛”“评”“控”为主线的防控思路，对新污染物实施全过程环境风险管控，以及大气、水、土壤等多环境介质协同治理。

行业分析：我国每年塑料袋消耗量在70万-80万吨，农用地膜消耗量120万吨以上，机构预测，到2025年预计我国可降解塑料需求量可到238万吨，市场规模可达477亿元。目前，国内可降解塑料市场缺口较大，可降解塑料有效产能合计仅约为25万吨。在需求持续释放下，国内可降解塑料市场将迎来巨大的投资机遇。

相关公司：扬农化工、金发科技、海南橡胶等

宏观资讯

【治理污染】国务院办公厅印发《新污染物治理行动方案》，到2025年新污染物治理能力明显增强。十四五期间，对一批重点管控新污染物开展专项治理。系统构建新污染物治理长效机制，统筹推动大气、水、土壤多环境介质协同治理。（重点关注正和生态）

【宽松信贷】5月24日央行和银保监会召开了主要金融机构货币信贷形势分析会。一般来说，央行等金融部门通常在每年年底召开货币信贷工作座谈会，去年在8月和12月分别召开一次，今年5月再度临时召开信贷工作座谈会，表明当前很重视信贷工作，有利于进一步提升宽信用的预期。

节去蜂愁蝶不知，晓庭还绕折残枝。自缘今日人心别，未必秋香一夜衰。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。