市场分析

趋势：横盘震荡蓄力中，上行格局不变。

宏观：通胀缓解，国内政策加码，中美关系缓和，新一轮行情已经开启！

主线依旧：华为【汽车与消费电子半导体】、数字经济【算力、游戏传媒】。美债拐头向下，估值压制得到释放【创新药、券商为代表价值回归】

事件催化：半导体、华为鸿蒙。

中美关系缓和

外交部10日晚消息：发言人宣布，应美国总统拜登邀请，将于11月14日至17日赴美国旧金山举行中美元首会晤，同时应邀出席亚太经合组织（APEC）第三十次领导人非正式会议。

APEC又称亚太经合组织，是一个旨在加强亚太地区经济合作的组织，由21个经济体组成，包括美国、中国、日本等经济大国，是亚太地区层级最高、领域最广、最具影响力的经济合作机制。领导人非正式会议是其中级别最高的会议，每年举办一次，目的是让各成员对很多重要议题展开深入探讨，并通过一系列成果文件，作为各成员间下一阶段合作与发展的指导性文件。此次将在会上发表重要讲话，全面阐述中国对深化亚太合作、促进地区和世界经济增长的重要主张。

1、APEC峰会是实现有效对话的重要契机，此次重要会晤将积极提升市场预期。

2、美元利率和中美关系转好，利好科技股、成长股、医药、半导体行业。前期受中美脱钩压制的，消费电子和CXO行业也走牛。消费电子还有两个潜在利好，Meta已与腾讯达成初步协议，后者将于2024年底开始代理销售Meta平价版的VR头显设备。

半导体

【事件1】近日，中信建投披露关于上海微电子首次公开发行股票并上市辅导工作进展情况报告。据悉，上海微电子定位“赋有国家使命的市场化公司”。自“十五”起，先后承担了多个国家 IC 前道光刻机研制专项任务。在专项技术的辐射下，上海微电子已经成为国内唯一具备制造多领域、多品种产线应用的高端光刻机供应商。

【事件2】11月11日消息，中国3DNAND闪存制造商—长江存储科技有限责任公司已于11月9日在美国加州北区地方法院对美国美光科技公司 (MICRON)和美光消费类产品事业部提起诉讼，指控美光侵犯了其8项与3D NAND相关的美国专利。

近年来，国产自主可控是国内科技产业的主基调，周末密集的科技成果展示是产业政策扶持下的必然结果。随着国内经济的复苏，半导体周期回升，以光刻机、存储等先进制造业为主的硬科技再次向上突破，未来我国自主可控产业将迎来新的爆发。

光刻机：张江高科、苏大维格等     光刻胶：江化微、容大感光等；

先进封装：文一科技、甬矽电子等； 半导体设备：北方华创、中微公司等；

存储产业链：万润科技、深科技、江丰电子等。

主题概念

华为鸿蒙：安卓版本与鸿蒙将不再兼容，多家互联网公司近期发布了多个和鸿蒙系统有关的岗位。

软通动力、润和软件、常山北明等

VR：根据华尔街日报，腾讯与Meta达成初步协议，明年晚些时候在国内销售Meta平价款VR头显。

国光电器、荣旗科技等

行业新闻

传媒出海：中文在线reelshort 继续爆火，美国人喜欢狼人霸总题材，因为tiktok的宣传，在今年7月开始爆火，每月下载量200万，一个剧集观看人数3230万，一个剧看完要30-40美元。随着用户量增加一部剧理论收入就能达到十几亿营收了，而制作成本只要20万美元。

利好传闻：以后A股很长时间，每年主板上市的公司数量，控制在50到100家。村里面同时开一个口子，原本在A股上市的公司 ，转移到北交所上市。

电力：国家发展改革委、国家能源局发布关于建立煤电容量电价机制的通知。煤电容量电价机制适用于合规在运的公用煤电机组。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

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