核心观点
1、大盘突破关键点位后降温休整,不改上升趋势,向上空间广阔,节奏上放慢,震荡向上是主旋律;
2、管理层支持A股的态度明确、坚定、持续,稳中向上预期,是关键节点托底和突破的驱动力;
3、扩大内需、科技创新、新质生产力是核心主线,AI、机器人和自主可控中长期配置逻辑明确。
2025年上半年收官,全球主要股市普遍上涨,隔夜美股继续集体上涨,部分指数在历史新高后再上一层,其中韩国股市上涨28.04%夺得榜一,A股上周艰难翻红了。自上周一指数向上变盘后,持续连阳,技术面上指数突破了3月份的高点,上涨空间已经打开,叠加管理层持续的坚定支持,战略角度,下半年对A股上行空间可乐观一点。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为14.06倍、38.04倍,仍近三年中位数平均水平,对海外资金和国内长期资金具有较大吸引力。美联储6月议息会议维持利率不变,若释放明确降息信号或7月降息将显著提振全球风险偏好,驱动A大级别主升浪加快节奏,积极看多做多。
热点主题投资
维D概念:
据媒体报道,从市场端获悉,近期,全球维生素D3原材料供应受限(如羊毛脂等原料供应紧张),加剧了市场供需矛盾,价格呈现持续上涨态势,包括国内最大维生素D3生产厂家花园生物,目前国内市场报价已达到660元/公斤,创下了今年价格新高。
维生素板块2025Q1营收和归母净利润延续高增趋势,营收同比+10.8%、归母净利润同比+110.3%,原因:一方面相比24Q1价格同比仍较高,另一方面Q1维生素市场价格虽环比回落,但实际成交价滞后。展望后市,维生素结构性行情仍可期待,需求端饲料用维生素存在刚性,供给端看好部分供给格局更为集中、头部企业控价能力强、库存较低的品种后续仍有上涨潜力,如VE、VD3、叶酸。涨价题材有望再次兴起。
关注标的:花园生物 300401、兄弟科技 002562、金达威 002626、 新 和 成 002001
盘前重要资讯
1、在7月1日之前,中国证监会换了新的徽标(LOGO),以三个“公”字为构造元素,主图为不规则六边形,红底白字,整体为圆形。原来的徽标(LOGO)是2012年5月16日发布的,是三个“公”字相互叠加、套在一起,形成某种美术效果。最大亮点是解套了。
2、财政部等三部门6月30日发布公告称,境外投资者以中国境内居民企业分配的利润,在2025年1月1日至2028年12月31日期间用于境内直接投资符合条件的,可按照投资额的10%抵免境外投资者当年的应纳税额,当年不足抵免的准予向以后结转。
3、商务部公告,自2025年7月1日起,对原产于欧盟、英国、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷继续征收反倾销税,实施期限为5年。
4、欧盟据悉愿意接受美国10%的统一关税,但希望制药、酒类、半导体等关键行业能实行更低税率。
5、据中证报,进一步深化金融服务新型工业化的相关政策有望研究出台,增量政策预计将引导更多金融资源用于促进科技创新等领域。
6、美股三大指数集体收涨,道指涨0.63%,纳指涨0.47%,标普500指数涨0.52%,后两者均创下历史收盘新高。美股上半年收官,纳指半年累计涨5.48%,道指累涨3.64%,标普500指数累涨5.5%。苹果收涨2%,消息称苹果考虑用外部人工智能(1.046 +2.05%)模型来支持新版Siri;美元指数上半年下跌10.8%,创1973年以来最大上半年跌幅。新兴市场股指上半年上涨近14%,创2017年以来最佳上半年表现。
时间:2025年7月1日
投资顾问:钟泽民(A1130624110005)
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