市场分析

长期：整体上行趋势还在延续，不管是政策发声，还是下趋势估值低位，上行趋势还在延续，当下不过是牛市回头。

中期：当前已经回补缺口，短期还会在3170-3270这个箱体区间震荡，当下是一个混沌阶段，一方面有政策托底，一方面有地缘政治影响，不管短期如何选择方向，当下就是底部，同时在震荡的时候不要盲目追涨杀跌。

板块：数字经济与双碳战略是长期方向，房地产已经来到平上方台附近，当下不宜追涨，可以获利出局部分仓位，农业与与可选消费用20均线跟踪就好。

总结：政策底部，新一轮行情初期位置，短期还有反复，最近强势股集体补跌，大概率“双底”。

绿电-千亿补贴

事件：上周四财政部等中央部门集中向社会公开2022年度预算，其中明确2022年度可再生能源支出预算为4594亿，比去年多了3600亿，周末中证报报道主管部门正在就可再生能源补贴欠款事项进行系统性清查，3月底前完成企业自查，数千亿可再生能源补贴可能一次性发放；昨日盘后，证券时报也再次报道“确实在考虑一次性将以往欠账的补贴发放”。

意义：新能源补贴发放，直接利好电力企业，因为钱是直接发到他们手里，补充现金流，从补贴金额/现金流占比来看，太阳能、金风科技、金开新能、浙江新能、节能风电等占比较高，说明补贴对他们的现金流补充幅度更大，也就相对更受益补贴的落地。另外，补贴发放间接利好上游光伏、风电等，因为会促进新能源企业加大可再生能源建设。

行业规模：当前补贴缺口约4500亿，有望一次性解决历史遗留问题，将极大改善绿电企业的现金流情况，按照2.5：7.5的资金配比，有望撬动1.8万亿绿电投资，假设风电光伏1：1分配开发资金，可以撬动180GW风电和225GW光伏项目。

市场风向标

新冠抗原检测：上海抗原检测1400多万人，从中发现了一些抗原检测阳性人员，立即对其进行核酸检测，检测结果出来前就管控。抗原检测速度快、操作简便的优势得到体现。

本轮上海抗原检测主要用的艾康生物、东方生物和明德生物的试剂。艾康生物敏感性97.01%，特异性98.8%；东方生物准确率98.73%，敏感性97.25%，特异性100%。特异性越高，表明假阳率越低。

麒麟电池：麒麟电池（CTP3.0）在相同材料体系与体积下电量比4680系统提升13%，可能是指成组容量，该指标由电芯形状和结构决定，圆柱成组后有较大的电芯间空隙，方形成组容量本身比圆柱高。宁德时代的各项性能是不同电池类型下的分项指标，并非单一电池品类下的指标，电池性能有待进一步验证。

元宇宙：4月20日，全球元宇宙大会即将在上海国际会议中心举办，会议由元宇宙主题报告会、产业领袖论坛、产业硬科技论坛、产业投资论坛组成，还将发布《元宇宙世界宣言V1.0》和《宇宙产业计划V1.0》，有望再次加速产业发展进程。

元宇宙的建设需要大数据、物联网、区块链、AR/VR等技术的融合发展，大会参与方包括元宇宙基建技术创作方、研究机构及投资机构等，有望推动元宇宙技术及产业链的成熟，带动元宇宙产业发展。

农业，粮价持续上涨：俄乌战争影响下，乌克兰主要作物产量预计下降20-30%，俄罗斯、乌克兰粮食可出口量均预计显著下降。我国部分粮食仍存在较大缺口，2022年玉米产量与消费量缺口约达1500万吨，大豆产量与消费量缺口超1亿吨。

华为业绩公报：2021年，实现全球销售收入6368亿元，同比下降28.6%；净利润1137亿元，同比增长75.9%；研发投入达1427亿元，再创历史新高；资产负载率57.8%，同比下降4.5pct。运营商业务收入2815亿元，海外占比50%；消费者业务2434亿元，智能穿戴、智慧屏收入增长30%。孟晚舟称，2021年是华为“承重”第三年，华为的发展更稳更有韧性。业绩整体收窄，业绩大增主要是出售荣耀。

美国国债倒挂：3月28日，美国5年期国债收益率攀升9个基点至2.63%，高于30年期国债收益率，这是该收益率曲线自2006年来首次出现倒挂。今年以来，由于投资者对美联储加息以对抗通胀的预期不断增强，较短期债券的抛售速度一直快于较长期债券

投资与人生

我唯一锲而不舍，愿意以自己的生命去努力的，只不过是保守我个人的心怀意念，在我有生之年，做一个真诚的人，不放弃对生活的热爱和执着。——  三毛

即使时光老去，经年久别，即使青春不再，垂垂暮已，也永远烙印在我们的生命中，永远温暖，永不褪色。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。