【宏观新闻】

1、周二，A股三大指数冲高回落，最强主线大金融板块大幅分化，低位周期板块均有所走弱，科技股再起，消费电子、新能源汽车、半导体板块盘中大幅走强，沪深两市全天成交额达1.74万亿人民币，比上一交易日放大10%，续创5年新高。全天，沪指涨0.37%。2、党中央从来没有像今天这样重视资本市场！肖钢发声：监管要丢掉"父爱主义"，加大分红和退市力度。核心观点：无风险利率下调是牛市催化剂，再贴现利率的向下调整（再隔10年重启）推动着牛市第三阶段初期到来。2018年12月年底中央把资本市场在金融运行中具有“牵一发而动全身”的作用到2020年全面深化改革，驱动这波改革牛到来（结构牛）

另一方面最近IPO发行速度在不断加快，注册制度全速推进，退市制度加快，加大我们投资难度与随便介入一只股票风险。大家一定要有专业知识或者用专业机构把自己武装起来，不要在牛市初期就倒下。

大家当前要做到猛醒（牛市第三阶段初期已经开始）、敬畏（投资中会面临太多问题与风险）、格局（我们是要享受一波牛市红利、不要被短期市场干扰）、眼光（前面2轮大牛市还历历在目，我们怎么在牛市见顶全身而退而不重蹈覆辙）。祝大家在这波牛市中真正实现财富增值。

【投资机会】

1、阿里云接到多家券商扩容需求 应对APP卡顿等问题

国内云计算资本开支回升态势明显，其中阿里2020Q1资本开支为96.83亿元，同比增长48.13%。阿里云宣布未来3年再投2000亿，用于云操作系统、服务器、芯片、网络等重大核心技术研发攻坚和面向未来的数据中心建设。

2、苹果将在所有新的iPhone型号中使用OLED显示屏

Ledinside预计苹果在2020年全年将采购OLED面板达98亿美元，预计占了全世界OLED面板出货金额的30%。而仅次于苹果的OLED面板采购大厂将是三星，其采购金额将达到88亿美元，占全世界OLED面板出货金额的27%。

3、国产E波段毫米波芯片实现商业化 成为华为5G通信供应商

E波段毫米波芯片已经实现商业化，曾在华为5G毫米波移动基站样机射频芯片的商业招标击败Macom/Triquint/Gotmic等国际大厂，正式成为华为5G通信供应商之一。杭电的科研成果，意味着在5G通信E波段毫米波芯片领域，中国有自主研发的可替代方案。

【万亿”新能源充电桩市场待发】

在政策的推动下，以“新基建”为主导的5G基站、新能源汽车充电桩等领域发展全面提速。其中，新能源汽车充电桩市场缺口巨大，国网、南网、特来电等传统充电桩运营企业加大产业投入的同时，阿里、宁德时代等也高调宣布进入，在产业格局多元化的同时，行业竞争也更为激烈。

充电桩市场缺口大，利用率亟需提升

2015年，国家发改委发布了《电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020)》，明确提出到2020年，全国将新增集中式充换电站1.2万座，分散式充电桩480万个，以满足全国500万辆电动汽车充电需求，规划车桩比达到1：1。

在政策的助推以及新能源汽车大规模的普及下，我国公共充电桩保有量也有了较快的增长。据中国电动汽车充电联盟数据显示，2019年12月底，全国充电基础设施累计数量为121.9万个，其中公共桩51.6万个，私人桩70.3万个。车桩比约为3.4:1，虽然增长速度快，但与此前规划要求达到2020年底的1:1还有显著差距

工信部于2019年末发布《新能源汽车产业发展规划（2021~2035）》征求意见稿指出，计划到2025年，新能源汽车销量占比达到新车销量的25%。预计到2030年，我国新能源汽车保有量将达到6420万辆，根据车桩比1：1的建设目标，未来10年，我国充电桩建设仍然存在6300万的缺口，预计将形成10253亿的充电桩基础设施建设市场。

市场竞争激烈 龙头企业优势凸显

未来几年，随着新能源汽车保有量增加，储充及光储充等应用场景不断涌现，国家及地方政策陆续落地，充电设备市场会带来更大的机会。当然现在充电设备市场竞争也比较激烈，但是最终市场会向有技术、有资源、有资金实力的企业集中。

“随着市场不断发展到，最后充电桩行业或许会出现‘二八定律’，几家巨头抢占80%的市场份额，剩下的20%的市场份额由中小企业来分。目前，我国充电桩市场重点企业头部效应开始显现，行业内相关企业或将受益于此次发展机遇。其中的关键还是在于提升企业核心竞争力，提供更加智能化、便捷化的充电服务。《详见启富新能源汽车行业报告》

市场热点驱动（不作为买卖依据）

京东方A（000725）国内柔性OLED龙头，产量第一，设计月产能192K。

维信诺：OLED领域龙头，国内率先实现触控一体化柔性AMOLED量产工艺等。

和而泰（002402）子公司铖昌科技微波毫米波射频芯片目前广泛应用于国土资源普查，卫星导航和通信等高端领域，5G民用毫米波芯片正在研发中。

【后市策略】

作者：陈本强   投资顾问

执业证书编号：A1130619080001

时间：2020年07月08日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。