【宏观新闻】

1，全国税务工作会议：2020年将落实落细减税降费政策 优化税收营商环境支持民营企业发展壮大。

点评：：2019年全年，我国实现新增减税降费超过2万亿元，占GDP比重超过2%，拉动全年GDP增长约0.8个百分点。进一步的减税降费，在短期内会对财税收入带来一定压力，但长期有利于增强市场主体活力，实现高质量发展。

2，中东局势再升级！黄金原油大涨！欧股出现普跌局面，隔夜美股低开。

点评：短期对市场构成负面影响，中期看事情的演化程度而定，另一方面，美伊冲突升级的风险，黄金的配置需求增加，这是新的机会。

【热点题材】

1、全国知识产权会议在京召开，2020年将制定完成知识产权强国战略纲要。

点评：知识产权关乎创新，也是美国一直诟病我们的地方，因此未来肯定必然是加强知识产权保护，资本市场相关的上市将长期受益。

2、牧原股份：12月生猪销售收入28.16亿，猪价整体呈上升趋势。

点评：由于猪瘟的影响，生猪的生产不可能立即恢复，因此中期看猪肉价格还将保持坚挺，尤其是临近春节消费旺季，因此短期看，养殖板块迎来机会。

3，上海电气：拟分拆电气风电至上交所科创板上市

点评：这是第一个真正分拆的案例，先看资本市场的反应，毕竟分拆上市，对母公司构成一定的利好，有望再度激发分拆概念的炒作。

【重要公告】

1，兔宝宝(002043)1月6日晚间公告，公司拟以集中竞价交易方式回购公司股份，回购资金总额不低于1亿元且不超过2亿元，回购价格不超过8.50元/股。

2，上海银行(601229)1月6日晚间公告，股东联和投资累计增持金额约为6.00亿元，股东上港集团累计增持金额约为12.55亿元，股东桑坦德银行累计增持金额约为4798万元。估算三方股东合计增持金额逾19亿元。

3，奥飞数据(300738)1月6日晚间公告，与阿里就数据中心资源达成合作备忘录预估金额5亿元。

4，华扬联众公告：公司MCN业务目前处于发展初期，尚未形成成熟的。

【特斯拉机会再思考】

2020年1月3日，特斯拉官网显示，国产Model 3标准续航升级版价格从35.58万元下探至32.38万元（补贴前售价，降价3.2万元）,如果考虑国家补贴，实际售价不足30万。

当前国产Model 3已有30%零部件国产化，预计2020年7月车身零部件国产化率达到80%，年底达到100%。预计此次降价主要基于国产化率提升，国产Model 3生产成本相比美版显著降低。

特斯拉降价此举不仅对其他新能源车厂商造成降维打击，更可能使得传统燃油车厂商遭重创，此举利好国内特斯拉产业链，A股相关概念股将掀巨浪。

那么如何挖掘特斯拉产业链A股的相关标的呢？

Model 3 车型总价值量主要分成三部分，即三电、汽车电子和车身底盘内外饰，各部分占比约 5:3:2。

目前已进入的供应商主要集中在车身底盘内外饰领域，属资本密集产业，产品多而杂，总价值量小。

未来供应链产品种类和价值量扩张的空间较大，三电及汽车电子领域机会将逐渐显现。国产化替代相对较难，但一旦进入供应链不易被更换，如均胜电子等。

特斯拉产品竞争力强，供应链空间大、示范效应强，国产Model 3降价超预期，上海工厂爬产进度超预期，基本面利好持续催化。

大部分国内厂商相对国际厂商而言已掌握相关技术且更具成本优势，在特斯拉降本需求下大概率优先进行国产化替代。

特斯拉国产零部件供应链主线，相关个股：三花智控、华域汽车、拓普集团、宁波华翔、均胜电子、岱美股份、宏发股份，旭升股份；

锂电池供应链中，相关个股：璞泰来、星源材质、新宙邦、当升科技、杉杉股份，先导智能、恩捷股份、科达利、晶方科技。

[后市策略]

操作策略：A股大盘突破箱体顶部3040--3050一带，成交量放大，行情转牛，板块轮动，市场出现赚钱效应。而最简单有效就是把握硬核科技的主动配置，优质券商的被动配置，当下要做的就是优化仓位，调仓换股，逢低布局。

长线投资：大金融（优质券商）、硬核科技（芯片、5G、人工智能，操作系统）

中线投资：新能源汽车、知识产权，网络安全，云游戏

主题投资：股权转让、网红经济，黄金

风险提示：大股东减持、商誉风险、高解禁个股

作者：刘有才    执业证书：A1130613080001

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