早盘策略

1、走势：长牛，慢牛格局不变。中期横盘震荡，是逆向，调仓换股时机。

2、板块：创出新高新能源与半导体个股重仓者可以减低仓位，长期趋势不变。7月在把握高景气同时，寻求补涨机会（电子，中药老字号，修正到位白马），大消费中期空间有限，是一个长期布局节点。

3、短期技术性横盘震荡，前期箱体上沿也是一步之遥，盘中回撤是布局与调仓换股机会。震荡上行格局还在延续，注意核心资产高低水位估值切换。

中药行业格局重塑

昨日，四部委共同编制了《“十四五”优质高效医疗卫生服务体系建设实施方案》，更好发挥中医药特色和比较优势，建设30个左右国家中医药传承创新中心。政策进一步加大对中药的鼓励。

其实我们在5月14日早评《中药行业格局重塑》与7月投资策略中做了深度分析与投资逻辑如下：

主要有两个驱动因素：一是近期片仔癀被传断货，市场抢疯了，使得价格暴涨，导致中药龙头片仔癀股价一直上涨；二是网传一份中药配方等级，分为绝密、保密等级别，意思是要强化对这些配方的保护。

一方面是政策支持，一方面是想象空间打开。

中药这个行业是长期看好的，尤其是这几年政策明显更加重视，国内中医药产业的想象空间是很大的，目前才刚刚起步，只不过对于当前中药板块的上涨，更多是基于片仔癀的赛道对标，炒估值重塑的想象力。

药茅片仔癀是好赛道里的好公司，持续上涨的股价直接得益于其稳定增长的业绩，因为产品的稀缺、独特，所以可以稳定地涨价、扩产能，从而获得稳定的盈利，和茅台的模式如出一辙。

行业个股分析：

品牌中药：云南白药、同仁堂、广誉远等

配方颗粒原有龙头企业：中国中药、红日药业、华润三九

正在积极布局颗粒业务的上市公司：天士力、香雪制药、精华制药、佐力药业等

宏观资讯

1、6月，财新中国制造业PMI微降至51.3，低于5月0.7个百分点，为三个月以来的低点，显示受疫情反复和供应链受阻影响，6月中国制造业增长势头减弱。

2、央行：周四，开展100亿元7天期逆回购操作，当日有300亿元逆回购到期。

也是昨日跳水主要原因。

3、发改委等四部委：编制《“十四五”优质高效医疗卫生服务体系建设实施方案》。到2025年，基本建成体系完整、布局合理、分工明确、功能互补、密切协作、运行高效、富有韧性的优质高效整合型医疗卫生服务体系。建设 30 个左右国家中医药传承创新中心。

4、Counterpoint Research：苹果公司iPhone 12 系列上市后，全球累计销量在2021年4月突破1亿台大关，即上市后第7个月就实现了这一壮举，比iPhone 11系列提早两个月实现此目标。

投资与人生

1、不断的努力，不断的去接近梦想，越挫越勇，吃尽酸甜苦辣，能够抵御寒冬，也能够拥抱春天，这样才叫生活。

2、独立思考：逆反行为和从众行为一样愚蠢。我们需要的是思考，而不是投票表决。不幸的是，伯特兰罗素对于普通生活的观察又在金融界中神奇地应验了：大多数人宁愿去死也不愿意去思考。许多人真的这样做了。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年7月2日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。