市场分析

一、就是我们昨日早评分析那样，突破进入倒计时。果然昨日放量突破短期箱体上沿，我想大家一定记得我们在3500附近时候给大家三条建议（留强去弱、不要越跌越买、不要预测行情何时结束）

二、我想从我们分析牛市进入第二季下半场突破阶段以来（详见启富2020年4季度策略报告），亏钱投资者大有人在、因为大家没有进行组合化仓位、选择核心主线龙头，短期震荡在哪里预测市场顶部。真心希望各位投资在注册制慢牛大背景下，一定要紧扣时代主题，把握核心主线龙头个股

三、当前市场其实按照3条主线展开，新能源汽车与经济修复驱动上游有色，疫情再次加重驱动消费医药与宅经济，而半导体由于前期涨幅过大，短期也是一个技术修正，对于市场当前已经突破前期高点，突破有一定分化，但是这波春季行情并没有结束。

四、具体来看科技包含（半导体、新能源、5G商用、高端设备军工）、消费（汽车、家电、生物医药）、周期包含（大金融、有色涨价等）。我们要做到三大主线不可偏废，攻守平稳。具有一定基础投资者，可以灵活进行仓位调控，但是核心底层逻辑。

宅经济

1月20日，国务院联防联控机制召开新闻发布会。会上，国家卫生健康委疾控局监察专员王斌介绍，我们要求全国各地要实行乡采样、县检测，要求检测机构要在收到样本以后的12个小时内反馈检测结果，和时间赛跑。在我们的相关要求里面，如果说一定要返乡，这些返乡人员要拿着7日以内的核酸阴性的检测证明才能够返乡。回家后必须严防死守，昨日我们已经在早盘对核酸检测等医药行业机会进行解读。

我想春节临近，国内疫情局部散发略有加重，疫情防控压力加大，“就地过年”人数可能相比往年出现大幅增长，宅经济已经悄然来临，即使没有去年严格，但是宅经济2.0已经来袭。

我想大家一定要去对2020春节盘面进行复盘，，食品饮料、小家电、网络游戏、在线教育/办公等需求大幅增加，而电影、外出餐饮、旅游等需求则出现了断崖式下跌。即使当前没有那么严重，我想历史历史会重演一下也是大概率事情。

关注方向一：食品饮料

一线白酒韧性强。同时食品方向中，预计更贴近自行下厨场景的类别将更加受益。还是油盐酱醋吧。

关注方向二：在线化

我想这个就不用多分析，去年远程办公板块大幅度增加，但是今年预计也有一定线上办公，但是相比去年有所下降，因为大家还是正常上班，但是时间拉长，对在线化有一定催化，特别是游戏。

关注方向三：小型家电

与宅经济1.0类似，随着民众居家时间增长，对于小家电、清洁电器的需求也将上升（但需求增长幅度不会像2020年那样明显）而清洁电器方面，主营扫地机器人的石头科技及科沃斯有望受益。本次“宅经济2.0”，有望再次延长清洁电器行业的四季度以来的高景气度。但是会对传统家电有一定影响。

相对利空：航运、电影等

经典投资语录：估价正确却不坚定地持有用处不大。估价错误却坚定地持有,后果更糟。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年1月22日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。