指数：年线附近来回震荡，构造中期底部，科创站稳下趋势新，新的上涨有望开启。

B端：半导体与软件中期底部反转，波段行情依旧。

C端：传媒游戏趋势机会，短期看过前高方式与催化情况。

医药：医药估值机构在不断增仓，一是确定比较强的中药，另一个预期困境反转创新药。

行业跟踪

【半导体】传言说国产半导体设备龙头北方华创在今年5月新签订单达到35亿，其中半导体订单达到20亿以上，大超市场预期。市场判断北方华创5月新签半导体设备订单很大一部分来自中芯国际的先进制程产线，中芯国际今年先进制程领域的扩产可能会超出市场预期，主要还是得益于来自ASML光刻机的限制好于预期，中芯国际应该获得14nm以上的光刻机产品。半导体特别是先进制程半导体的产品是国内未来几年国产替代的核心方向，这个领域国产替代空间比较巨大，加上AI最近比较火热，进一步带动了整个科技板块的热度。

核心看点还是几家龙头公司：北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微。

【新能源宁德大跌】外媒报道说国内部分出口的锂电池被美国海关扣押，主要原因是调查是否采用来自新疆的产品。目前国内新能源汽车和储能产业链来自新疆的产品非常少，只有少量碳酸锂可能来自新疆。美国对我国优势产业采取了很强的贸易保护主义政策，我国优势产品想要进入美国市场难度大大提升。电池龙头宁德时代后续应该也放弃了直接在美国建厂的打算，主要通过技术合作的方式，由福特等美国本土企业建设电池厂，宁德时代提供技术支持，收取一定的技术服务费。

当前市场对新能源情绪较弱，利空传闻即使置信度低，也容易被放大，不应过度解读。本周国常会关于购置税的表述稳定中期国内量、利预期，产业链经过供需调整、盈利波动，有竞争力的龙头公司也在逐步形成，有望逐步修复。

【AI】短期新高。核心看后期催化情况，这个月会有不少和AI相关的应用落地，尤其是休闲游戏受到AI影响更大，落地进度更快。在智能手机刚出现的时候，《水果忍者》、《神庙逃亡》、《地铁跑酷》这类轻休闲游戏成了手机的必装软件，直到移动互联网浪潮到来时《王者荣耀》等大型手游才真正爆发。AI时代，尽管长期看MMO游戏可以制作更多地图、智能NPC可以提升玩家体验，但要做出一款精美游戏还需要很长时间。休闲游戏制作简单，和AI结合后同样能提升玩家体验。

大事件——MR核心看点

交互方式：无论是VR，AR还是此次的MR，最大的痛点就是交互方式，“最好的交互媒介就是我们与生俱来的手指”，此次苹果MR预计交互方式可能主要是通过“眼球跟踪”和手指来完成交互。

影音和体育业务：影音业务毫无疑问是最大的亮点，也是最为确定的爆点，预计此次在MR展示上有望享受到杜比影院的效果，凭借苹果本身APPLE TV的内容储备，预计此次MR展示，影音展示以及可能的体育赛事的MR直播非常值得期待。

游戏业务:游戏业务是众多用户对于苹果MR的最大期待，特别结合新型的交互方式，有望带来很多不一样的游戏体验，也可能创造新的游戏空间，而且苹果也可能通过MR一把切入3A游戏大作，游戏业务有望成为最大的爆点之一.

MR+AI:海外科技巨头里微软更多的是选择了投资OPENAI，发力CHATGPT，全力拥抱AI，而苹果则是在今年选择发力MR，两个巨头貌似选择了两条发展路径。但未来MR+AI的融合有望给游戏，社交，教育，医疗，办公等提供更好的体验，此次发布会展示MR和AI的结合，这将是对未来科技领域颠覆性的变革。

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作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

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