震荡——上行中继

指数在3000-3100短期震荡，当前已经回补缺口，上行中继，新的上行有望开启。

美俄通话，2022年以来首次释放鸽派信号，提升了激进加息周期结束的预期，市场风险偏好上扬，新的上涨机遇来临。

坚定底层逻辑，新能源中期，科技创新，国产替代，医药行业格局重塑。

风险偏好上扬——新机遇

美联储人士表示可以再来一次75个基点的加息，但不会一直这样，当一步步接近联邦基金利率的顶端时，放缓加息步伐是合适之举。同时有相关媒体报道，美联储在11月加息75个基点之后将讨论是否以及如何释放12月放缓加息步伐的信号。这是近几个月持续鹰派激进加息以来，首次释放鸽派信号，提升了激进加息周期结束的预期。

二是美俄通话，有助于缓和地缘事件。

风险偏好上扬，新的投资机遇，特变是新能源为代表成长行业。

补充——新能源

风电：9月27日，汕头发布60GW海风规划；10月10日，唐山发布13GW海风规划；10月20日，潮州发布43GW海风规划，近期地方密集出台海风规划，大幅提升了海风景气度预期。

锂矿：10月22日据外媒报道，阿根廷、玻利维亚和智利正在草拟一份文件，以推动建立一个锂矿行业的石油输出国组织（欧佩克），从而在锂矿价值波动的情况下达成”价格协议“。阿根廷、玻利维亚和智利三个国家锂矿储量在全球占比超65%，产能占比约30%，如果”价格协议“达成，三国将通过锂矿产量来控制锂矿的价格，最终可能会让锂矿的价格长期保持高位稳定，有利于锂矿企业利润和估值的提升，同时也会提升钠、钒等电池新技术的替代预期

新的机遇悄悄到来

美国首次偏各派

美俄通话

中证金融下调融资费率

沪深交易所两融标的扩容：政策暖风频吹

事件驱动——中德

1、事件驱动：据法新社报道，德国总理朔尔茨21日在欧盟峰会结束后宣布将于下月率领一个政府代表团访问中国，并表示没有人说我们不能再向那里进出口、投资。

2、通胀率爆表：9月通胀率创二战以来新高，同比初值从上月7.9%攀升至10%，高于预期的9.5%，而德国人害怕通胀是有历史记忆的，机构预计德国23年经济将萎缩0.4%。天然气等能源价格增加导致许多化工厂停产，中德化工合作预期加强。此前巴斯夫计划在湛江一体化基地投资新建一座世界级规模的新戊二醇（NPG）装置，年产量达8万公吨，新装置预计于25年第四季度投产。

3、优势互补领域：工业4.0一词是由德国总理Angela Merkel在2011年汉诺威博览会上首次公开提出，中国制造2025与德国工业4.0的合作对接渊源已久，在中德双方签署的《中德合作行动纲要》中，有关工业4.0合作的内容共有4条，第一条就明确提出工业生产的数字化就是工业4.0对于未来中德经济发展具有重大意义。22年德国权威机构出台的工业4.0调查报告显示，德国数字技术的发展不尽如意，10年来德语区数字技术几乎停滞，因为中小企业缺乏数字技术支持，导致工业4.0也几乎停滞不前。因此中国擅长的5G工业互联网将是中德合作的另一重要领域。

4、新能源领域：汽车方面，10月19日宝马宣布与远景动力合作采购远景生产的下一代锂离子电芯，大众宣布168亿在中国的投资项目，皆预示着中德汽车产业合作环境良好。储能方面，21年德国新增户用储能1.48GWh，同增45%，占全球市场34%，累计装机3.92GWh，同增60.6%，占全球市场32%，而中国为全球供应了超过70%的光伏组件，双方有机会在光伏领域深度合作。

5、相关公司：

化工：克劳斯、 红宝丽等

工业互联网：宝信软件、川仪股份、用友网络等

光伏出口：德业股份、锦浪科技、固德威

维持前期核心观点：万古长空、一朝风月，敢于买，买的对，拿的住。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。