坚定做多

1、底部基本形成，估值、趋势与经济拐点三重共振。

2、短期技术性回调，再次买入机会。

3、回归底层，坚定主线不动摇（科创、新能源、国产替代）

4、细分赛道关注光伏中下游、锂矿、钠电池、半导体设备材料，医药国产替代。

新能源有那些事（二）

【充电桩】主系上周末，机构调研了海外充电桩行业，中美欧需求迎爆发，海外盈利远好于国内。欧洲市场新能源车和充电桩的比重为12:1，美国的比重为20:1，而中国的车桩比为3:1，因此，欧美市场的充电桩存在放量空间。欧洲市场在疫情期间充电桩建设速度较慢，预计后面投资的速度会加快，欧洲电动汽车发展规划提出2025年电动车保有量达2000万辆，充电桩的行业确定性高。

【硅料价格松动——组件电池片下游行业】10月26日硅料价格下降0.3%-0.6%，10月31日硅片价格下降3%-4%，21年年初以来，光伏行业需求核心瓶颈在于硅料环节，但今年以来随着硅料供给放量，组件排产9月以来已达到30GW以上，11月预计在36GW以上，产业链供给核心瓶颈正由硅料转移至其他环节。11月电池环节有效供给34-35GW，已经逐步低于硅料单月供给（9.5-10万吨，36-38GW）。硅料放量后硅片价格下行，电池片成本端受益

另外，硅料放量后硅片有效供给增加，但电池环节新增产能有限，导致硅片新增供给无法完全被下游消化。近期头部厂商硅片报价开始下调，预计电池片环节将优先受益。

相关公司：钧达、爱旭、隆基、晶澳、天合等

【汽车-分化、汽车、整车、零部件】目前披露的几家数据和之前乘联会预测的“环比-10%”基本一致，并且各车企之间分化依然比较大，比如问界持续环比增长，而理想持续环比下滑。重点关注头部企业与汽车零部件。

相关公司：比亚迪、长安与汽车零部件龙头。

【储能——最确定】10月储能项目中标3.8GW/14.65GWh，同一口径下9月储能项目中标1.64GW/3.22GWh，项目中标数据环比大幅提升，招标数据好于预期。当前储能行业已经成为全球的需求共振，中国美国和欧洲三大市场均呈现了高增长，全球的未来三年复合增速达到50%以上，行业景气度确定性高。

这是昨日梳理，有不错表现最近锂矿逻辑出现一些变化

【锂矿-钠电池】加拿大政府要求中国矿业公司撤出三家加拿大矿业公司，其中包含中矿资源、盛新锂能和藏格矿业必须分别出售其在动力金属公司、智利锂业公司和超级锂业公司的股权。

11月2日部分锂电材料报价上涨，电池级碳酸锂涨1500元/吨，均价报56.75万元/吨，工业级碳酸锂涨2000元/吨，均价报55.4万元/吨，续创历史新高。利好锂矿公司与钠电池新技术推进。

再说信创——安心等待二次拉升

从历史上来看，当前处于信创行情初期非常重要的机会时间窗口，远远未到考虑行情结束的时候。

1、当前信创处于定规划提升预期的阶段，且因为今年10月重要会议，信创政策催化高度集中于11月，在这 一时期从历史信创节奏来看，都是股票表现最强势顺畅的阶段，每一次调整都是重要机会窗口；

2、从金山办公、中国软件等龙头企业的市值来看，即使距离上一轮小信创的高点都尚有近一倍的空间，而 本次信创无论从决心、力度、空间、持续周期来看，都远远超越上一轮信创。

3、这一次信创是可以看到终局的信创，从明年开始业绩兑现的确定性、持续性与弹性，都是远远超过上一 轮，强烈建议抓住调整机遇。

4、当前涨幅过大，等待调整到核心均线或者右侧再次介入（也叫缠论2买）

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。