今天指数小幅度震荡上行，整体与我们预期一致，高景气与核心资产形成鲜明对比，用词语形容那就是大决战，大决战时刻。我们要有信心与逆向，敢于持有核心资产与抄底。维持上周五与月度策略不变。具体如下：《详见上周五收评》

1、市场何时企稳

技术上看，今天回档到60日均线与箱体下沿，空间性上一次性到位，单从空间上来说，当前主跌风险已经释放完全。

动能上：一般快速下跌后，后面有一个惯性下挫，而在图形上有很多下影线，所以下周盘中下跌是机会，而不是风险。（当前走势可以类别4月走势，箱体震荡来回拉锯）

2、当前投资痛苦来源何处

大师巴菲特说过，我们要学会逆向投资。但是我们都是追求快乐，逃避痛苦，遇到下跌后，脑子里面都是破位这些思维，上涨情绪抗奋。但是市场中永远是上涨中风险聚集，下跌时候风险释放。

同时当前也是慢牛与长牛走势，市场大多数时候都是这种箱体震荡，而在箱体震荡的时候，我们一直处于痛苦与煎熬中渡过，在箱体中震荡上行中，我们要有信心与逆向，敢于持有核心资产与抄底。

高景气（科技）VS核心资产（大消费蓝筹）

1、科技高景气度与补涨

1）、这里高景气度是那些行业景气度一直向上行业，比如我们4月一直提示半导体，新能源技术，医美、5G商用。只要行业景气度一直向好，我们就可以一直跟踪，如下：

2）、补涨：可能很多投资者问了，我们7月没有推荐那些涨非常好的半导体中上游，因为他们都是历史新高，估值水位很高，在投资合理，理性的规程下，我们就要把握补涨下游封测，哪怕慢一点也行。

高景气与补涨这样理解才是7月真谛！！！

2、核心资产大消费是否能否极泰来

最近核心资产真是一个难受，好比去年的半导体行业，我们首先看一去年半导体与消费走势图，你就会豁然开朗。

半导体周线图

食品消费消费周线图

简单一点：未来赛道就是科技与消费 ，两个赛道风格与估值不断切换，一个修正一个爆发，我们也预期了消费食品在3季度下半段盈利机会。当前大家不要在这黎明前倒下，今天核心资产消费股的走大跌势就意味着大消费机会正在转折，只是这个底部需要不断转换，震荡，筑底！！！

最后送大家一句话：胸中总有万千沟壑，生活终是静水深流。唯时间，鉴强者，消费升级与科技创新都不负时光，只是一个估值切换与轮动顺序先后而已。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年7月5日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。