【宏观新闻】

1、外围股市：隔夜美股大幅高开，涨幅超7%，欧股大幅反弹，涨幅超6%，全球股市普涨，市场情绪与信心大幅提升。

2、国常会：鼓励大企业融资后向上下游中小微企业支付预付款；鼓励航空货运企业与物流企业联合重组。

3、工信部：加快5G网络建设进度，加大基站站址资源支持国际市场。

4、国际要闻：G7集团表示将不惜一切代价恢复信心和经济增长。

点评：终于等来了全球共同抗疫的声音，虽然经济恢复还有一定的时间，但是有好的预期，肯定是利好资本市场，欧美股市涨声一片，A股大概率筑底成功。

【热点题材】

1，上证报资讯获悉，继特高压之后，国网公司近期还将加大推进新能源汽车充电桩建设，具体规划目前仍在制定中。

点评：国网公司2020年重点工作要求车联网平台接入充电桩100万个，而目前接入量仅45.7万个，全年接入量将翻倍。充电桩正在成为“新基建”的重要抓手。

2， 工信部24日发布《关于推动5G加快发展的通知》，明确支持基础电信企业以5G独立组网（SA）为目标，控制非独立组网（NSA）建设规模；同时，加大基站站址资源支持。

点评：在国家要求加快5G特别是独立组网建设步伐，发挥5G建设“稳投资”、带动产业链发展作用的背景下，通信行业将进入高景气周期。产业链中包括天线及射频器件、光模块等上游企业有望迎来机遇。

3，  阿里云24日宣布，其IoT安全平台成功通过基于网络安全等级保护2.0（第三级）的物联网安全评估，成为国内首个通过该评估的物联安全服务平台。该评估由公安部信息安全等级保护评估中心执行完成。

点评：根据IDC预测，到2023年中国网络安全市场规模将增长至179亿美元，2019至2023年的复合年均增长率为25.1%，远高于9.44%的全球平均水平。网安行业机会值得关注。

【隔夜外围暴涨，冷静对待】

隔夜，G7集团表示将不惜一切代价恢复信心和经济增长。

不靠谱说，国会必须批准刺激计划协议，时间越长，我们的经济就越难启动。美国众议院议长佩洛西也表示，非常乐观地认为刺激协议将在几小时内达成。他们终于为救经济去努力了。

美股道指大涨，再次收复2万点，欧洲股市也全线暴涨。剧情变化很快。

再看昨天消息面：浙江出台消费新政：鼓励杭州放宽汽车限购。

消费摆在政策首位，而汽车、餐饮旅游是消费回补的重点方向，所以汽车出政策也就是预料之中。

现在刺激汽车消费，估计政策很大概率会搞，但实际效果会比2008年那次搞的要差不少，当时汽车基数低，宏观经济还不错，现在汽车基数大，宏观差。

北京也放出消息，半年释放不少于10万个指标。

但现在市场的期待在于，别的城市也会效仿北京，或者政策上能够更大力度，比如汽车购置税减少。

短期看，在市场企稳的背景下，新能源车的机会有望成为新的焦点。

现在市场传出一种观点：说国内低估了风险，海外的需求，可能四季度才能恢复。原因是二季度是欧美疫情解决的阶段，三季度进入复工阶段。

这个评估核心还是对海外疫情的进展，理性看，复工一个季度是需要的，国内都用了差不多2个月，海外的效率，一个季度很正常。但是，如果要两个季度，那就是很悲观的看法了。

这事目前至少处于需要观察的极端。过早下过于乐观和悲观的结论，都意义不大。大家也不要被所谓的大牌经济学家唬住了。

回到A股，虽然外围普涨，而且暴涨，短期反弹一下，是再正常不过了。想卖的，可以等等。

但是这波反弹的持续时间和力度，取决于，接下来能否看到各国疫情拐点，特别是美欧大国。目前美国增长较快，大家还不可以太激进。虽然A股目前估值并不贵，但是投资还是讲究确定性，不要成为赌徒。不要外围一点风吹草动，你就冲动万分。

如果在未来一两周内，能看到海外疫情拐点，国内市场就会进入，两hui政策预期的甜蜜期，这才是大机会。时间也就半个月，这点耐心应该有的。

【后市策略】

操作策略：疫情本来是短期突发事件，但是由于疫情在全球蔓延扩散，而且目前还没有出现拐点，外围欧美股市连续出现大幅调整，A股市场情绪开始下降，市场节奏从亢奋转向平稳，成交量开始退潮，但A股10年原地卧倒，低估值凸显吸引力，在国外都动荡之际，我国成为国际资本的避风港。

因此，从长远来看，A股现在黄金遍地。从过去表现来看，核心主线科技与优质券商，已经形成市场共识。

市场再度回调，是给投资者送大礼，建议投资者趁回调低吸，瞄准主线方向，深挖潜力股，考虑外围市场的影响，结合自身情况控制合理仓位。

长线投资：大金融（优质券商）、硬核科技（5G，新能源汽车，芯片，云计算，软件）

中线投资：环保，特斯拉，医药医疗

主题投资：新基建，土地流转，特高压

风险提示：大股东减持、商誉风险、年报不及预期

投资顾问：刘有才

执业证书编号：A1130613080001

时间：2020年03月25日

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