01、市场分析

昨日观点回顾：潮起潮落，潮退，便是潮起，当前走势就是2016-2017年翻版，比较慢，因为当时也是与美国货币错搭，经济下行，不能全面放水，指数是一个结构性慢涨过程，大跌后市场将逐步修复，是低吸买入时候，市场将逐步回归理性。

盘面情况：今天市场高低切换，剪刀差再出现，一方面是欧洲能源危机驱动煤炭，燃气、原油相对强势，另一个是消费板块预期二次筑底完成。同时高成长板块进行修正。主板表现相对强势，创业板、中小板相对较弱。

走势分析：维持昨日观点，昨日下跌最多是后期上涨时间延后，本轮修复行情还将延续，其实当前走势就是2016-2017年翻版，比较慢，因为当时也是与美国货币错搭，经济下行，不能全面放水，指数是一个结构性慢涨过程。短期市场已经回抽到平台附近，预期后期还将在平台来回震荡后蓄力突破。

在此强调在货币与财政没有收紧之前，大家不用恐慌，当前走势就是2016-2017年翻版，比较慢，因为当时也是与美国货币错搭，经济下行，不能全面放水，指数是一个结构性幔涨过程。

2016-2017年上涨指数周线图（货币错搭，经济下行）

当前指数周线图（第一轮上涨后初始回调）

02、投资方向

市场最强：欧洲能源危机引导下天然气、石油等（不能盲目追涨、看着期货价格）

核心主线：锂电池板块指数出现了连续2天的大幅下跌，国轩高科、欣旺达、先导智能等细分行业龙头也跟随指数下跌。宁德时代公布了半年报，显示二季度业绩大幅度超出预期，说明行业景气度依然向上。此次下跌只是上涨过程中的以此较大幅度的洗盘，中长期的上升趋势并未改变；行业龙头具备安全边际，建议忽略短期波动，耐心持股。

光伏板块连续2天大幅回调，总体上仍然属于上升趋势中的技术性修正形态。从行业趋势上看，光伏是碳中和中新能源替代的主力，国内企业从硅料到硅片再到组件环节都具备强大的竞争力。这轮调整隆基绿能，京运通，东方日升等细分龙头都出现了较大幅度的下跌，但是中期趋势并未结束。高景气行业需要耐心坚守，才能够收获更大的利润。

防守消费：2次大筑底，慢一点，安全一点。

最近两天行情，让我们再次明白，大跌需要复盘，炒股是炒心，市场涨涨跌跌，世间的完美，大多是一厢情愿，主要源于不了解。对人预期过高，稍有不如意，便人设崩塌，由爱生恨。对股市预期过高，天天预测，稍有下跌，就觉得是危机末日，慌不择路。对国家预期太高，什么事都是赢麻了，遇到点挫折，就会受不了。降低预期，接受不完美，才是处世之道，投资之本。

03、思考

1、不要预期短期点位，大跌后买入机会，但是需要耐心。

2、在（主升、主跌、修复、去库存）修复阶段，市场面临是经济下行压力很大，核心是估值驱动，重点在成长赛道，坚定主线是投资底层逻辑。

3、修复行情何时结束核心看点就是货币何时收紧。

4、每当我们遇到困惑时候，去复盘历史走势时候就会豁然开朗，柳暗花明。

5、那些预测行情人，都是事后诸葛亮，老走马后炮，不管是价值投资者，还是成长投资者，核心要素就是两个，估值与利润。

股市路漫漫，吾将上下而求索，人性本质也！

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。