市场分析

1、指数短期来回拉锯，再次来到年线附近，市场有望进入上涨倒计时，布局阶段、也是新一轮上涨起点区间观点不变。2、半导体趋势反转，短期有望在20日均线附近展开新的上涨，新能源一直高景气重在长期。3、具体来说：光伏与风电重点在组件方面、锂电重在材料与电池，半导体重点在IGBT与材料设备端，消费重在涨价。

投资主线再梳理

一、“双碳”战略先立后破的“立”——拥抱能源科技革命：包括，风光核等新能源、新能源车、储能、新型电力系统、低碳技术这些领域的投资，政策会持续的鼓励。

二、新基建：数字经济、元宇宙产业链为代表的万物智联。

三、自主创新，专精特新：主要是军工、半导体、新材料这些先进制造业的方向。

四、区域的协同发展和新型城镇化：包括保障房、智慧城市、农业现代化，这些是重点鼓励和刺激的方向。

五、促进消费、新潮消费：特别是新能源车、大众消费、服务型消费是重点。

从朱格拉周期来看，中国未来核心在低碳科技、万物智联、军工、半导体为代表的高端制造，以及生命科技领域。

这些行业高景气度周期能够持续更久，相应的优质公司基本面也不断被市场所验证，被时间所验证，成为时间的朋友。这个是这个时代红利。

具体来说：

1、新能源革命赛道：虽然长期还是非常看好新能源产业链，但是会从上游向中下游过渡，内部分化。

2、万物智联：元器件与5G运用、智能驾驶等。

3、半导体：关注中上游材料与设备

4、军工与生命科学：波段思维

宏观资讯

中共中央政治局：必须坚持把政治安全放在首要位置，统筹做好政治安全、经济安全、社会安全、科技安全、新型领域安全等重点领域、重点地区、重点方向国家安全工作.

交通运输部：印发《综合运输服务“十四五”发展规划》提出，指导网约车平台优化约车软件，增加“一键叫车”功能，方便老年人使用。鼓励有条件的地区在医院、居民集中居住区、重要商业区等场所设置出租车候客点、临时停靠点。逐步实现老年人凭身份证、社保卡等证件乘坐城市公共交通。

中证报：临近年底，多家海外知名投资机构开始加快调研步伐，为明年的A股投资做准备。据统计，11月以来，贝莱德、高盛、POINT72、老虎太平洋资本公司等机构纷纷调研A股上市公司。在不少外资看来，目前中国的大消费、新能源、房地产、工业、医疗和部分银行股均能提供有价值的投资机会。

投资与人生

1、富其家者资之国，富其国者资之天下，欲富天下，则资之天地。——（宋）王安石

2、真正的幸运，不是逢山有路、遇水有桥，而是努力后有所得、坚持后有收获。那些日积月累的努力，会慢慢转化为你的能力，离梦想越来越近时，你会感激当初选择坚持的自己。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年11月19日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。