【宏观新闻】

1、北京时间23日凌晨，美国商务部宣布，将共计33家中国公司及机构列入“实体清单”，当中包括北京计算机科学研究中心、奇虎360、哈尔滨工业大学、哈尔滨工程大学、云从科技、东方网力等科技企业/机构。

2、李克强总理5月23日下午参加全国政协十三届三次会议科协、科技界委员联组会时强调，不要小看小小的核酸检测迭代技术突破，它事关常态化疫情防控能否做到科学精准，有力推动复工复产复业复市。

中国正面临新一轮产业结构升级转型，并且迫在眉睫、中国正式从高成长阶段向高质量发展过渡，美国的制裁与疫情的全球性冲击正在进一步提升国内产业升级转型的紧迫性，基于产业升级的需求，国家正在制定一系列政策、推动一系列制度改革扶持科技产业的发展。当前的核心产业升与科技创新，中国正站在新一轮科技发展大周期的起点。短期市场外围冲击较大，上周的短期风险释放还是比较充分的，站在这个科技时代风口之上，我们坚信信心、摒弃偏见，把握这次可能发生科技长牛。

【热点题材】

1、华为正与联发科和紫光展锐磋商采购芯片

点评：近日美国发布全面断供华为芯片的规定，凡是使用美国技术和设备的芯片厂商，都不能接受华为及其子公司海思的订单。联发科是仅次于高通的全球第二大移动芯片制造商，紫光展锐为内地第二大移动芯片设计商。

2、三部门印发农机报废补贴文件 行业拐点有望临近

点评：近期农机行业销售火爆，继1-2月份受疫情影响销售下降之后，3月份中大拖销售开始回升，销量同比增长14%。机构认为，从目前的情况来看，行业已经呈现底部企稳回升的态势，预计中大拖销售有望实现10%左右增长。

3、苹果将推出更多AR产品 相关产业链有望受益

点评：苹果已经掌握了AR头盔、AR眼镜、AR光路设计光波导、AR三维内容构建和呈现的技术等相关专利，还通过收购多家创业公司以补强AR技术，比如加拿大AR头盔公司Vrvana、丹佛AR镜片公司AkoniaHolographics等。据IDC预测，2023年全球AR眼镜销量将达到3190万台，对应2019-2023年复合增长率高达169%。目前，除苹果之外，华为、微软等巨头均有推出AR眼镜的计划，产业具备扩张潜力。

【聚焦两会】

5月22日，国务院总理李克强向全国人大作政府工作报告，回顾2019年和今年以来工作情况，公布今年经济社会发展主要目标，并对下一阶段工作进行总体部署。

报告内容形式：务实、开放、市场化，反映民众呼声，顺应时代大潮！！！

1、淡化经济增速目标，强调就业优先和脱贫攻坚

2、财政政策要积极有为，上调赤字率和专项债额度，发行抗疫特别国债

3、货币政策结构性宽松，支持实体经济特别是中小微企业

4、保市场主体就是保居民就业

5、新基建”写入政府工作报告，领衔扩大内需，打造中国经济新引擎

6、更大力度地改革开放，提升经济增长潜力。

我们认为：中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，亟需通过推动新一轮改革开放释放经济活力和提升增长潜力。加强新型基础设施建设，发展新一代信息网络，拓展5G应用，建设充电桩，推广新能源汽车，激发新消费需求、助力产业升级。正确的危机应对措施是先通过货币政策放松缓解流动性危机，再通过财政政策扩大需求走出衰退！

【中美关系加剧】

北京时间23日凌晨，美国商务部宣布，将共计33家中国公司及机构列入“实体清单”，当中包括北京计算机科学研究中心、奇虎360、云从科技等科技企业/机构。

继515华为芯片事件之后，美国“实体清单”又再次扩容，体现了美国对中国高科技企业的限制升级，科技再次成为中美博弈的核心领域。

近两年来的中兴、华为等事件，以及最新的515华为芯片、实体清单多次扩容，均在表明，科技再次成为中美博弈的核心领域。短期对科技股有一定冲击，已经在走势中体现，我们坚信信心、摒弃偏见，把握这次可能发生科技长牛。

[后市策略]

作者：陈本强   投资顾问

执业证书编号：A1130619080001

时间：2020年05月25日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。