今天科技板块迎来大反攻，C端传媒、游戏全面爆发，游戏ETF涨停，中特估保险，中字头全面大涨，尾盘半导体拉升，新一轮行情已经启动，中央政治局会议重磅定调，继续实行稳健货币政策与积极财政政策，叠加美国一季度经济不与预期，2023年下半年预期进入降息通道，科技复苏牛依旧。

核心观点：科技牛、复苏牛、震荡上行格局

核心方向：估值修复、科技戴维斯双击

估值修复：中特估——中字头建筑、保险、困境反转医药、消费等

中字头：以中国建筑、中国交建等为代表中字头，当下PB还在1以下，同时是一个震荡上行趋势。

保险：困境反转，3年改革方案完成、一季度业绩反转。

医药：以恒瑞医药为代表医药转型，以爱尔眼科为代表医药业绩稳定增长，由于2023年下半年进入降息预期创新药迎来拐点。

消费：家电、食品等这些个股业低估值业绩增长迎来底部转折。

价值修复：比较慢，与指数一样震荡上行，回头看一山比一山高。

科技创新——戴维斯双击

1、半导体——库存周期按照时间节点进入上行周期，但是1季度业绩出现分化，核心在设备与材料，周期可能推迟，但是股价已经是历史向上拐点。

2、软件——一季度报冲击结束，同时龙头调整比较充分，当下正在为第二波拉升做准备。

3、传媒游戏、娱乐——按照历史走势看，传媒是一波完成一轮行情，现在还在底部，要做好上车准备，当下机构持仓比较低，估值分位还在底部。注意传媒是一口气走完一波牛市，不要随意下车。

新能源估值见底——龙头溢价

新能源现在比较难受，但是龙头业绩都是稳定增长，这个位置就回来震荡，拉升后又调整一下，反复做底部，耐心等待反转。

中央政治局会议核心看点：

寇可往、我亦可往，祝大家五一快乐！！！

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

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