早盘策略

整体市场维持底部震荡上行格局，短期来回拉锯，对于短线交易者，遇到下跌就担心，刚卖出没准又来一根阳线。食之无味，弃之可惜，是为鸡肋。如果看着一个阶段底部布局区间，你的中期投资视角才会打开。

随着人口数据公布，市场主线已经出现。老龄化之创新药与大健康，出生率下降之生育、二胎概念继续强势。中药行业在政策驱动下有望形成戴维斯双击。

大科技来说主要在运用段，智能汽车已经分化，而华为鸿蒙系异军突起，消费主要聚焦酿酒与食品饮料，顺周期行业中期又进入一个大震荡中。

未来核心投资本质就是最好的投资机会在中国，买在健康、买在快乐。价值，龙头是未来投资基础。

中药

政策事件驱动：据新华社消息，5月12日下午，习主席先后来到医圣祠和南阳药益宝艾草制品有限公司，了解中医药发展和艾草制品产业发展情况。过去，中华民族几千年都是靠中医药治病救人。特别是经过抗击新冠肺炎疫情、非典等重大传染病之后，我们对中医药的作用有了更深的认识。我们要发展中医药，注重用现代科学解读中医药学原理，走中西医结合的道路。

投资逻辑：

1、现金流情况较好：品牌中药大多在OTC渠道销售，具有回款速度快的特征，整体销售现金比率较高。

2、估值相对偏低：除片仔癀估值较高之外，多数个股PE ttm估值在20倍以内。

3、品牌力都较强：几大品牌中药企业的品牌价值都极高，多为老字号，在消费者心中拥有较深的品牌影响力。

投资建议：重点聚焦传统老字号中药，具有很强稳定性与持续性。（华润三九、云南白药、同仁堂等）

华为鸿蒙系

事件：华为将于5月18日举办HarmonyOS Connect伙伴峰会，或将与合作伙伴重点讨论基于鸿蒙系统的万物互联生态建设。整体来说当前已经发酵，重点关注连续性与稳定性。

鸿蒙配套软件体系包括华为自主开发HMS服务、地图、搜索、钱包等核心应用。

根据华为总裁王成录此前透露，华为预计将在今年6月大规模向手机用户推送鸿蒙操作系统系统，届时，预计将有海量适配鸿蒙系统的应用程序上线。

华为打造鸿蒙与鲲鹏生态系统，推动国内信创行业发展，补齐自主可控核心短板。重点关注自主可控核与配套软件上。

宏观咨询

IDC：一季度，全球前五大平板电脑厂商出货量总计3990万台，同比增长55.2%，接近2013年第三季度同比56.9%的高规模增长。一季度，中国平板电脑市场出货量约625万台，同比增长67.6%，创2013年第二季度以来单季最高同比增幅；同时在传统销售淡季实现季度增长1.8%。

工信部：1-3月，全国塑料制品生产企业累计营业收入4733.0亿元，同比增长40.9%；实现利润总额268.1亿元，同比增长90.4%。

阿里巴巴：一季度，营业收入1874亿元，同比增速40%；净亏损76.54亿元，去年同期净利润31.62亿元。云计算方面，一季度阿里云收入167.61亿元，同比增长37%。2021财年，收入7172.89亿元，同比增速32%；阿里巴巴生态体系的GMV为8.119万亿元。截至2021年3月末，中国零售市场移动月活跃用户达9.25亿，同比增加7900万。

美中贸委会：2020年，美国对华商品出口总额达1231亿美元，同比增长185亿美元，增幅约18%。美国对华商品出口在2020年的表现可以用“健康反弹”形容，中国继续保持美国第三大商品出口市场的地位。

投资与人生

不论什么时候，只要发现自己对不同的意见发起火来，你就要小心，因为一经检查，你大概就会发现，你的信念并没有充分证据。——罗素

投资不仅仅是一种行为，更是一种带有哲学意味的东西。--约翰·坎贝尔

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年05月14日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。