今日沪深两市受利好刺激，创业板指盘中涨逾3%，沪深两市成交金额继续突破万亿。盘面上，盐湖提锂、刀片电池、中芯概念、氟化工、半导体、华为汽车等板块涨幅居前。截止收盘，沪指上涨0.89%，深证成指上涨1.65%，创业板指上涨2.97%。市场的热情再度被点燃。

近期市场在3500点附近大幅波动，反复震荡，加大了操作难度，但是我们反复指出，这不过是在蓄势，本质来看，不过是回调到箱体震荡的底部，从6月开始，大盘就是一个典型的箱体震荡，当然创业板一路高歌，现在大盘落后，蓄势就是为了再次出发。

具体可以参考下方大盘的走势图

从今天盘面来看，依然是锂电池与光伏最火爆。

目前我国已经旗帜鲜明提出碳中和战略，能源转型是基本盘，在中国能源要持续性降本：对煤电的约束，起到推动光伏、风电、储能等新能源的作用，考虑能源安全，光伏即便海外进行“双反”，制造端优势也是我国更强，因此建议继续看好光伏板块。

而锂电池行情，已经从中游转型上游的原材料炒作，如今天的天齐锂业，赣锋锂业都冲击涨停。

从行业逻辑看，经2018-2020年因锂价波动引起的行业洗牌后，锂资源寡头格局凸显，不具备资源禀赋的锂盐企业恐将面临原料供给掣肘，产品品质与生产稳定性或受潜在影响，锂盐加工端面临分化重整。而终端新能源高镍化趋势明确，对氢氧化锂需求日益走高，具有资源加工一体化的企业可以凭借上下游一体化的业务架构，于原料端可保障原材料品质、压缩成本，于加工端可进一步精进加工工艺、进行差异化产品研发，将价值链继续向高端化延伸。原料端布局与垂直一体化战略内在价值凸显，建议关注具有资源加工一体化优势的企业。

当前中期业绩报告披露窗口到来，市场在其他扰动因素较多的情况下，关注盈利成为核心焦点，近期锂电池，芯片板块的行情，实际上，中报高预增起到了推波助澜的作用。

从具体细节来看，截止2021 年7 月18 日，两市业绩预告披露率38.6%，深市主板与中小板合并后，沪深两市主板业绩披露率攀升至40%。全A 中报预喜率为69.7%，总体看，还是比较不错，也反映了我国经济在疫情控制后稳步复苏的状态。

不过，疫情对财务同比的扰动仍在，低基数导致业绩预喜率偏高，但是要注意，有30%个股Q2单季盈利低于2019 年同期，此类个股集中在消费板块。所以，可以看到今年上半年消费类股票的回调比较大。因此，现在中报业绩不达预期的个股，风险都被放大，接下来需要投资者各位留意。

但是科创板、创业板Q2 单季利润环比分别为36.5%和31.3%，增速领跑各大板块，这个有些超预期，同时今年这两个板块行情独领风骚，锂电池，芯片，创新药，光伏等很多龙头股分布在这些板块，它们的涨幅更是惊人，目前市场风格明显偏成长，因此大的方向还是科创板，创业板，中证500等成分股。

预计下半年国内经济的增速将会逊于上半年，但流动性的合理充裕将对估值形成支撑，市场整体不会出现大起大落，结构性行情是主基调。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年7月21日

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