早盘策略

1、走势：靶子落地，市场进入平稳状态，短期将来回震荡，盘中下挫都是机会。

2、板块：坚定不移看好智能制造三大主线（半导体，新能源与5G商用），把握核心资产补涨机会，有色反抽继续减仓。

3、消费升级，科技自立当是时代使命，传闻刘鹤将领导第三代半导体的研发和制造项目。一旦实锤将是决战时刻，芯片大战一触即发。

决战时刻，芯片大战

1、3月25日发出《半导体抄底上车机会》

2、4月2日发布深度投资报告《国产替代之路》

3、6月2日早评《半导体芯片，后摩尔时代》

4、6月7日早评《缺芯加剧，新一轮芯片扩产》

4月以来，我们把智能制造作为2季度投资核心，当前可谓是决战时刻，芯片大战一触即发。

事件：据彭博社周四报道，知情人士透露，为实现中国半导体自立自强计划，中国国务院副总理刘鹤已被委以一项新的重任---领导第三代半导体的研发和制造项目，并牵头制定一系列相关金融和政策扶持措施。

该计划已预留约1万亿美元的政府资金，其中一部分将由中央和地方政府共同投资一系列第三代芯片项目，项目内容还包括发展中国大陆本土芯片设计软件和极紫外光（EUV）光刻机。

虽然消息真实性有待考证，这不像空穴来风，国家加速芯片产业国产替代的决心和持续支持是不容置疑的。

当前行业格局：

1、短期供需已逐步失衡，万物互联开启，而产业供给却扰动不断，产业呈现“需求旺盛→抢占产能+天灾削弱有效产能→产能紧张→超额订单→产能进一步挤压→原材料涨价&缺芯&芯片涨价→进一步下超额订单以维持经营→产业链库存环环放大”的恶性循环。

2、全球缺芯让世界各个经济体意识到半导体产能的重要性，未来各地区将会加大半导体的投入，这是半导体历史上全所未有的意识的改变，或将推动半导体超级周期开始。

在美国对我国半导体持续打压的背景下，加速实现产业链的国产替代，是我国半导体产业升级的必经之路，而在我国现有产业能力的基础上，要加速实现国产替代主要有两个方面。

一、加快建立28nm及以上成熟制程纯国产半导体设备产线，在需求最迫切并且技术能够着的领域实现国产替代。

二、加快发展第三代半导体，在新兴产业领域实现弯道超车。

第三代半导体是后摩尔时代提升集成电路性能的重要途径，应用在5G、新能源车等国家重点发展的新兴产业领域，目前国内外技术水平差距正在缩小，政策推动下有望实现弯道超车。

温馨提示：当前半导体已经连续上涨，大家可不要盲目把半导体作为一个短期事件投资，需要用长的时间与中国国产替代一起成长，大涨后短期是否继续上扬，不好判断。国产替代除了情怀更重要是时代使命，具体个股详见我们开篇文章，里面对产业梳理已经非常详细。

宏观资讯

1、发改委：开展大宗商品市场监管，联合调研市场交易情况，约谈重点行业企业及协会，调查核实涉嫌操纵市场、哄抬价格问题有关线索，督促有关市场主体守法合规经营，近日还会同市场监管总局、证监会建立了期现货市场联动监管定期会商机制。

2、中信证券：TV面板价格自2020年5月低点后连续12个月全面上涨，今年1-5月上涨13.4%-29.4%，5月环比上升3.0%-6.4%。大尺寸LCD价格景气度有望延续至今年三季度，但后续将呈现较小尺寸价格趋稳调整、较大尺寸补涨的分化之势。

3、IDC：一季度，中国智能家居设备市场出货量为4699万台，同比增长27.7%。上游供应压力预计将在年内持续。预计2021年中国智能家居设备市场出货量2.5亿台，同比增长21.1%。国内互联网厂商竞争重心还未完成向软件服务的转移，因此，不论是手机厂商还是互联网厂商均无法在短期内达成统一的连接标准。

投资与人生

如果找不到坚持下去的理由，那就找个理由重新开始。生命太短，没有时间留给遗憾，若不是终点，请微笑一直向前。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年06月18日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。