早盘策略

大盘：阶段底部、震荡上行、来回拉锯、牛市三部曲之转折阶段。

板块：一季度预告超预期，消费、科技、医药均线配置，长期战略布局。

风险：顺丰控股、一季度巨亏、物流价格战、一字板跌停，还需情绪修复。阿里集团则因垄断而被罚、也不会积极。业绩暴露不断、核心变量商誉减值。

机会：短期市场来回震荡，市场热点切换较快，PEG<1优质成长中小股与核心资产相得益彰，核心看点核心资产股二次筑底战略长期上车机会，短期关注三小持续性（小钢铁、小化工、小有色）。未来大盘整体呈现一种大的震荡上行格局，修正时是机会，狂热时是风险，将是未来投资的不二法门。

本周看点

一、A股当前主要反映的是宏观流动性回归中性：微观流动性从增量转为存量博弈的格局。精选今年业绩高增长，估值相对合理，又有成长逻辑的个股，将会在今年获得正收益。

二、关注燃料电池产业化加速：财政部等五部门近日下发的通知显示，京沪粤冀豫等地城市群有望纳入燃料电池汽车示范应用名单。这是自去年9月财政部等部门发布《关于开展燃料电池汽车示范应用的通知》以来，示范城市的政策的进一步落地。我们认为，燃料电池的发展有望复制锂电产业的路径，建议关注燃料电池产业化加速。

三、本周较为重磅的数据是3月cpi与ppi数据的发布，市场情绪或将先扬后抑；价量方面，市场周成交量继续萎缩，交易量有效放大前，有望继续震荡上行；核心资产重点关注二次探底机会。

主题

1、光伏建筑——BIPV近期有爆发迹象，可能会先从增量项目开始

2、动力电池——3月我国动力电池装车量9.0GWh 同比上升224.8%

3、 氢能——30余个省市抢抓氢能源产业布局，又一万亿市场兴起

4、磷酸铁锂——锂电池材料磷酸铁锂价格始终维持在高位，四个月累计涨幅已达约40%

5、半导体器件——2021年半导体器件出货量将突破1万亿，创历史新高

6、卫星——SpaceX发射第24批星链卫星：接近完成全球覆盖

7、绿色投资——中国正与欧盟合作，推动绿色金融和投资分类标准进一步趋同

8、日本排放核污水的影响，国内水产养殖的市场需求有望增加，同时有望拉动水产饲料的需求，从而国内水产养殖及水产饲料类企业有望受益。

宏观资讯

1、国务院总理李克强：主持召开经济形势专家和企业家座谈会。在继续做好常态化疫情防控的同时，兼顾当前和长远，保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性，政策不“急转弯”，引导形成市场合理预期。也将是4月中下旬中央政治局会议货币与财政政策一个信号。

2、GCC：保时捷正在研发用硅负极取代传统石墨负极的高性能电池，以期获得更高的能量密度和快速充电性能。新的电解质和添加剂甚至可以在75摄氏度以上的温度下工作。保时捷称，电池就是未来的内燃机，电气化高性能跑车和赛车对电池技术提出了最高要求，为了满足这些要求，保时捷需要特殊的高性能电池，硅有很大的潜力。

3、WitsView：4月LCD价格延续全面升势，32寸达到82美元。3月、4月面板报价再度超预期，关键零组件吃紧导致供应链相当脆弱，产业持续供不应求。机构称，在韩国厂商退出所带来的长期供需格局改善背景下，LCD缺货涨价有望继续演绎，而中国大陆LCD产业从无到有，伴随行业周期性弱化，龙头厂商正式迈入收获期。

投资与人生

人过的日子必是一日遇佛，一日遇魔——贾平凹

如果说我曾发现什么有价值的原理，那应该归功于我的耐心观察，而非其他才能。——艾萨克·牛顿

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年04月12日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。