【市场分析】

1、各大指数大小级别形成共振，具备反转条件，同时熊市末期，信心还是较弱。

2、各大ETF昨日尾盘又有资金大量买入，增量资金开始入场捡筹码，特别国债再次传出。

【泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、易方达沪深300ETF成交额分别为59亿、36亿、41亿和47亿】

3、时隔25年，重磅研讨班再度聚焦金融，定调是高质量发展，且传递了金融对外开放的决心，意义重大。

库存见底：IGBT、功率半导体、光伏、锂电

大消费：旅游—昨日分化、食品、酒店       科技：鸿蒙、飞行汽车

半导体设备

近期半导体设备公司陆续公告23年业绩及新签订单数据，收入和订单均实现大幅增长。23年尽管半导体行业整体景气度较弱，半导体设备公司依靠品类不断扩张，以及下游客户国产化意愿较强，仍然取得了靓丽的数据。24年设备公司持续加大产品覆盖度、加快新产品导入节奏，加之国内头部存储厂商的招标扩产进行中，我们持续看好半导体设备公司投资价值。

【中微公司】公司核心半导体设备23年收入和订单均大幅增长: 预计23年收入62亿元，同比增长32%，其中刻蚀设备收入47亿元，同比增长49%，新签订单83.6亿元，同比增长32%，其中刻蚀设备70亿元，同比增长60%，预计23年扣非归母净利润中值11.7亿元，同比增长28%。

【北方华创】预计23年收入中值220亿元，同比增长50%，扣非净利润中值35.5亿元，同比增长68%。23年新签订单超过300亿元，其中集成电路占比超过70%。

【盛美上海]】预计23年收入39.5亿元，同比增长37%:预计24年收入50-58亿元，中值同比增长35%。

【至纯科技】[23年新增订单132.93亿元，其中包含电子材料及专项服务5年-15年期长期订单86.61亿元。公司22年新签订单42.19亿元，23年实现大幅度增长。

有机硅

有机硅主要按连接方式以及化学结构分类：硅氧烷类、硅氮烷类、硅氢烷类、有机硅聚合物。

A股有机硅相关上市企业目前数量有47家，2022年总体营业收入约为68914.15亿元，同比增加22.48%；归母净利润为2695.28亿元，同比增加32.83%。

有机硅产业链包含甲醇、HCI等化工原料、石英砂或硅石/粉、单体、硅树脂、硅橡胶、硅油、偶联剂、白炭黑、中间体等环节。

合盛硅业：我国硅基新材料行业中业务链最完整、生产规模最大的企业之一。

晨光新材：国内功能性硅烷行业产业链最完整的企业之一。

宏柏新材：拥有全球产量最大的含硫硅烷（含固体硅烷）生产线。

东岳硅材：我国有机硅行业中生产规模最大的企业之一。

投资咨询

1、【边际改善+估值底机会与年报预期】高股息：航运、顺周期、大金融等   边界改善：锂矿与新能源     主题：消费年

2、1月15日电，国务院办公厅印发《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》。

3、【辅助驾驶】比亚迪王传福：比亚迪30万元以上车型将标配高阶智驾辅助系统。

4、【AI】微软正式发布了Copilot Pro，这意味着和企业一样，个人用户也可以开始使用AI驱动的Office功能了——使用Office软件的AI功能、优先访问最新的OpenAI模型、甚至构建自己的Copilot GPT。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

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