【走势分析】

1、今天沪深两市总体震荡小幅收涨，大盘成交量开始温和放大，渐次增加，已经有场外增量资金开始试探性进场，继续看涨后市，北向资金今日大举扫货近60亿元，而盘面医药板块众多强势股见顶回落，这与昨天的预判基本一致，在北京出现少数新冠病例激发下，前期炒股的医药股再度暴涨，正好是主力资金出逃的绝佳时间，因为这些股多数已经透支了业绩，这个板块强势股退潮，资金必将寻找新的机会点与风口，从今天的盘面来看，5G产业链与芯片产业链明显被资金狙击，中兴通讯大涨6.62%，芯片龙头之一圣邦股份大涨7.78%，其他部分个股也有异动，弹性更好的硬核科技股迎来二波行情，需要特别留意。

2、昨天国务院再度召开会议，明确金融机构为实体企业让利1.5万亿，从实际操作来看，唯一降息才能实现，因此，新一轮降准降息已经在路上，这是大利好，这也是今天主力资金进场的有利催化剂。货币政策依然是宽松的基调，这我们投资提供良好的环境。可叹的是，经历了3月大幅调整的很多投资者，看不到市场机会，一直心惊胆战，如履薄冰，问题是低位如果拿不到筹码，难道要高位来买？套牢的本质实质是踏空，如果低位就满上了仓位，高位还有钱去追吗？

3、技术面，大盘指数在年线与半年线附近震荡走高，今天有一种小荷才露尖尖角的感觉，未来加速行情一触即发，在我国经济积极向好的背景下，最坏的情况已经过去，股市恢复到前期正常的水平，一点也不意外，建议投资者深刻理解行情的内在变量，抓住以5G为代表引领的科技牛。

【注意，5G迎来二次发酵】

今天，久违的5G板块爆发了。通达信软件中5G概念板块成交742亿，占两市总成交量约为10%，资金追捧很抢眼。

特别是，盘中，新易盛（300502）涨停，中兴通讯曾一度涨逾9%。收盘时，射频龙头卓胜微涨停，股价高达634.52元，继续捍卫它在A股中第二高价股的地位。

消息面上，中兴通讯17日在深交所互动平台上表示，公司具备芯片设计和开发能力，7nm芯片规模量产，已在全球5G规模部署中实现商用，5nm芯片正在技术导入。

因为华为没有上市，在A股中，我们习惯将中兴通讯作为5G龙头，在最新公布的5G专利中中兴通讯排在全球第三名，虽然与华为有一定的差距，但绝对是名副其实的硬核科技优秀企业，今天龙头异动，大家得小心后面的大波涛。

我国从2019年开始加快5G的建设步伐，2019年我们也迎来5G的第一轮行情，中兴通讯最高上涨到56元附近，PCB龙头企业沪电股份从2019年初的8元附近涨到31元附近，风风火火的一轮牛市。

但是，在疫情的影响下，行情戛然而止，但是，5G建设是最为确定性的事情，因为这个是内需，不受国外疫情影响，而且经济遭遇困难，国家也会利用5G建设来对冲经济下滑，目前国家工信部表示今年将要建设60万个5G基站，可以说5G产业链上的公司，均有机会。

因此，5G通讯板块，3月到5月的调整，有相当程度的错杀。而且调整幅度相当充分，风险释放完毕，现在启动行情也是顺理成章。

投资机会方面，建议关注：

1) 主设备龙头企业：由于5G技术的发展、设备形态的变化，带来主设备商议价能力的提升，将充分受益于投资高景气度。

2) 光模块弹性最大：5G前传、中回传光模块受速率升级影响量价齐升，前期受新冠疫情(武汉相对严重)影响，2020年二季度以后有望维持供不应求态势，行业高景气度延续，相关公司业绩边际改善明显。

3) IDC相关行业确定性强：5G+云计算将带来数据流量指数级增长，打开运营商2B端业务发展空间。最近钢铁股要做IDC，已经被资金大幅拉升。

【后市策略】

作者：刘宝庆   投资顾问

执业证书编号：A1130619110001

时间：2020年06月18日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。