市场分析

1、技术已经形成三重底，三季度报披露结束，市场扰动因素减弱。翘尾、冲关行情依旧不变。2、新高、新路、新时代，不管是特斯拉，还是中国隆基、宁德都创下历史新高，时代最强符号。从新能源到硬核科技，心若在，梦就在。3、随着最近指数修正，风险进一步得到释放，短期还未启动，当下正是调仓换股布局时。

主线再梳理

新能源产业

1、锂电：核心看点还是电池与整车中下游企业，宁德时代与比亚迪再次打开整个行业空间，核心逻辑是不断扩产，渗透率提升，芯片缓解，整个产业产能预期提升。

2、光伏与风能：4季度都是光伏与风能的抢装季度叠加26届联合气候大会预期召开，提升市场预期。同时硅料价格见顶与产能释放，光伏核心看点在组件、逆变器。风能4季度是海上抢装季节，当前光伏与风能相对位置比较高，重在长期。

电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科

整车：比亚迪、长安汽车

零部件与其它：先导智能、天赐材料、新宙邦等

光伏：隆基股份、京运通、阳光电源等

风能：日月股份、天风顺能、明阳智能等

半导体产业

当前之半导体可以类比3月底、4月初的时候，反转信号已经出现，但是需要做一个平台震荡后期再次拉升，短期还有反复，同时也是最好的布局时候。

设备：北方华创、中微公司等

第三代半导体：三安光电等

IGBT:斯达半导、　露笑科技等

智能汽车

智能汽车既是未来消费电子转型的重点领域，也是新能源汽车交叉点，当前投资预期也是来源于芯片缓解，但是3季度业绩是收窄状态，当前作为反弹处理，是否反转还要看未来业绩确定，其实与消费异曲同工之妙。

电子汽车：韦尔股份，歌尔股份、长信科技、安洁科技等

智能座舱：中科创达、德赛西威等一句话：新高、新路、新时代

宏观资讯

1、10月，财新中国制造业PMI为50.6，较上月回升0.6个百分点。2020年5月以来，这一指数仅在2021年8月落入收缩区间，显示制造业总体保持扩张态势。

2、工信部：前三季度，我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入11633亿元，同比增长25.4%，两年平均增速为19.4%。前三季度，实现营业利润966亿元，同比增长16.8%，增速较上半年和1-8月分别回落10.6个和20.7个百分点，但仍高于去年同期3.2个百分点。

投资与人生

1、安全边际：架设桥梁时，你坚持载重量为3万磅，但你只准许1万磅的卡车穿梭其间。相同的原则也适用于投资领域。——［美］巴菲特

2、仁者见之谓之仁，智者见之谓之智。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年11月02日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。