【宏观新闻】

1、李克强主持召开国务院常务会议，会议指出，取消保险资金开展财务性股权投资行业限制，在区域性股权市场开展股权投资和创业投资份额转让试点。

2、财政部：设有固定装置的非运输专用作业车辆免征车辆购置税

3、央行上海总部：着力扩大人民币在经常项目和直接投资中的使用规模。

点评：从宏观消息看，国家继续推出提振经济的措施，可以讲利好很多，因此，近期市场的回调，更多是监管层主动降温，叠加丰厚获利盘出逃的结果，属于正常现象，目前管理层还没有到打压股市的地步，也不会，因此行情还没有结束，1.5万亿的成交量，大盘正常回调不惧怕，投资者不要紧张，只要拿着的不是高估和爆炒的个股，尽管放心。

结构性牛市是必然的，目前只是仅仅牛市启动的第一波，未来必将出现结构性轮换。今天如果大盘再度下杀的话，应该毫不犹豫逢低买入滞涨股，反弹一触即发。

【投资机会】

1、因为南方强降雨，江西、福建、广东、广西、四川等地，非洲猪瘟疫情加剧最为明显，死亡率环比攀升，但尚未达到去年程度。

上市猪企6月月度出栏量显著改善，有望持续提振猪用疫苗需求。头部猪企出栏量的显著改善，料将有效带动市场化猪苗的需求回暖，积极改善相关动物疫苗企业业绩。

2、受疫情影响，日本面临新一轮生产停滞，包括日本佑天兰面膜在内众的众多霓虹网红美妆或将面临价格上涨压力。

二季度以来国内疫情影响逐步减弱，化妆品零售恢复、且早于社消总体。1-5月累计化妆品零售额同比下降4.9%，单月4月转正、5月增速提升至12.9%超过19年全年增速。国产美妆值得关注，相关个股如定位中高端并差异化主打眼霜+抗衰的丸美股份（603983）。

3、受益于欧洲排放标准的落实，预计2020年欧洲新能源汽车销量同比增长50%，超过80万辆。中国和欧洲之间系能源汽车跨国、跨区域供应链的全面布局在紧锣密鼓地展开，为中国的锂电等供应打开了一片新的市场，标的方面可关注如科达利（002850）、璞泰来（603659）等已打入全球供应链的细分产业链龙头。

【重磅，又一800亿大基金成立！】

重磅，7月14日，国家绿色发展基金股份有限公司成立，注册地址为上海市黄浦区汉口路110号，注册资本885亿元。

国家绿色发展基金由财政部、生态环境部和上海市人民政府三方共同发起设立。基金最终规模885亿元，其中中央财政出资100亿元。基金采用公司制，由上海市牵头具体管理事宜。

股东情况:

第一大股东为中华人民共和国财政部，持股比例为11.30%。除财政部外，国家开发银行、中国银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司各持股9.04%；交通银行股份有限公司持股8.47%。该公司发起人还包括浙江、湖北、江西、湖南等省财政厅。

这个基金的投资重点:聚焦生态文明建设与发展

重点是环境保护和污染治理、生态修复和国土空间绿化、能源 资源节约利用、绿色交通、清洁能源等领域。

我国70年的发展，取得了经济等多方面的重大成果，但是我们的家园也极大的遭到破坏，付出了极大的环境，资源等代价，今天我们聚焦环保，只不过是来还债的，也是应对疫情下经济下滑的举措，基金的规模很多大，预计后期有追加的预期，环保行业在进过几年的痛苦与出清后，终于迎来重磅转折。

投资策略:

建议关注环境保护和污染治理、生态修复和国土空间绿化、能源资源节约利用等重点投资领域的上市公司。

【风险提示】

中芯国际今天登场，引发市场关注，有点类似于当初的中石油上市。估值过高的科创板和炒高的科技股料是最后的疯狂，科创板解禁期即将到来，未来不看好科创板，需要谨防见光死。

事实上，科创板在昨天的盘面就出现集体暴跌，今天更应该小心。

【后市策略】

作者：刘宝庆   投资顾问

执业证书编号：A1130619110001

时间：2020年07月16日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。