市场分析

1、短期指数已经转折，转折路径多变，当前是上升趋势第一个技术回档，还未突破平台之前，是信心更是机遇。

2、继续以高景气为主线，风光储锂各有千秋，但是不能盲目追涨，注意高低水位切换，更重要是格局与眼光的观点不变。

3、大消费看似很慢，但是已经是合理估值底部，稳增长已经启动，重点在水利建设，绿色建筑等。

4、微观上看，当前处于行情第二阶段，新的机遇，重点是迎接后期突破快速拉升后的收获。

行业—新能源那些事

前面我们已经对风能全产业进行梳理、新能源汽车产业全梳理，昨日已经对光伏未来装机量进行预期。

那么市场最强新能源还有那些事呢？

1、逆变器继续高速增长：6月逆变器出口7.14亿美元，同比+63.11%，环比+20.57%，历史新高；上半年累计出口31.59亿美元，同比+47.30%。

2、电池板块继续发酵：7月21日开始将举办为期三天的2022世界动力电池大会，大会由四川省人民政府、工业和信息化部共同主办。宁德时代、吉利、比亚迪、LG 新能源、松下控股等国内外巨头企业将悉数参加，规格还是比较高的，宁德时代、比亚迪、LG新能源的高管都会发表讲话，重点大概率落在产业技术变革上。

从近期题材热度来看，核心也是在围绕新能源新技术，新能源新技术一直很吃香。比如电池领域的钒电池、锰电池、钠电池、液冷板、高压快充，汽车领域的一体化压铸，光伏领域的HJT、TopCON等等

预期差—军工

驱动因素：

1、军工受多方面因素影响二季度数据表现一般，但是三季度为了弥补二季度的缺口，可能出现类似“赶工”的现象，订单、生产交付方面大概率会出现全年最旺的一个季度，有望困境反转。

2、外媒爆料，美国众议院议长佩洛西计划于8月率团窜访台湾。有一定催化剂作用。

3、22年7月14日，中国船舶工业行业协会公布，今年1-6月我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占世界总量的45.2%、50.8%和47.8%，国际市场份额均位居世界第一。

相关公司：中国船舶、航天发展

消费——医美

1、事件驱动：医美上半年全行业维持逆势正增长，第三季度开始进入旺季。疫情好转，线下消费场景放开，目前医美机构恢复良好，暑期来临，年轻客群带动医美需求。美妆、医美两个领域在监管从严的背景下，良币逐劣币，优质龙头增速远高于行业整体。

2、半年报超预期：核心龙头爱美客、华熙生物等医美概念业绩均延续上年增长态势。其中华熙半年报更是净利4.7亿，同比增长30.49%。相比其他消费品，美妆赛道体现出稳定性好、受冲击小的特点，在疫情下反而韧性凸显。

3、消费恢复，迎来旺季。随着疫情好转，医美消费也会随之恢复，公社7月17日文章消费回暖曾前瞻指出：数据显示6月化妆品零售同比上升8.1%，高于同期社零总额同比3.1%的增幅，存在投资机会，医美产业链正迎来快速修复，化妆品零售呈现出明显的拐点。

重点关注：爱美客、华东医药、华熙生物

走的越远，见识越多，认识的人越多，你就越能体会到，人这一辈子，你真的在意的，同时又在意你的，就那么几个人；这几个人，就是你的全部世界。——梁晓声《人世间》

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。