核心观点

1、技术面：短线看3350-3363点支撑，3380-3400点阻力，多头态势酝酿第三浪上涨。

2、人民币汇率回升，618金融政策利好，催化消息较多，市场情绪周期向上，行情重拾升势；

3、多题材轮动周期：新消费、医药、科技、红利低估值方向交替活跃，关注事件催化。

热点主题投资

6月4日，国家能源局发布《关于组织开展新型电力系统建设第一批试点工作的通知》，提出围绕构网型技术、系统友好型新能源电站、智能微电网、算力与电力协同、虚拟电厂、大规模高比例新能源外送、新一代煤电等七个方向开展试点，探索新型电力系统建设新技术、新模式，推动新型电力系统建设取得突破。

恒实科技（300513）：作为虚拟电厂聚合商及技术提供商，在虚拟电厂业务上积极布局，有望在行业发展中抢占先机。

安科瑞（300286）：拟10亿元投建智能微电网产业园一期项目，积极布局智能微电网产业。

协鑫能科（002015）：布局“光储充算”一体化，发布10000P AI算力目标，整合新能源与数据中心需求，探索“绿电聚合供应”模式，储能新品支撑绿电稳定供应。

盘前重要资讯

1.香港财经事务及库务局局长许正宇表示，香港证监会正考虑为专业投资者引入虚拟资产衍生品交易，并会制订稳健的风险管理措施，同时进一步优化基金、单一家族办公室和附带权益的优惠税制，包括将虚拟资产纳入可享有税务宽减的合资格交易。相关金融服务企业、区块链技术企业等有望受益。

2.财政部、住房城乡建设部组织开展了2025年度中央财政支持实施城市更新行动评选，拟支持北京、天津、唐山、包头、大连、哈尔滨、苏州、温州、芜湖、厦门、济南、郑州、宜昌、长沙、广州、海口、宜宾、兰州、西宁、乌鲁木齐等20个城市实施城市更新行动 。城市更新行动将带动建筑工程、建材、物业管理等多个行业发展，相关企业订单有望增加。

3.工业和信息化部部长李乐成主持召开会议，专题研究推动人工智能产业发展和赋能新型工业化的思路举措。会议强调强化算力供给，统筹布局通用大模型和行业专用大模型，注重软硬件适配，加快建立高质量行业数据集。

4.6月4日我国第一款九价人乳头瘤病毒（HPV）疫苗获国家药监局批准上市。这款疫苗是全球第二款九价HPV疫苗，打破了国外产品长达十余年的市场垄断。

时间：2025年6月5日

投资顾问：周红生（A1130616110001）

【特别提示】：根据中国证监会2010年10月12日颁发的《证券投资顾问业务暂行规定》，向您特别提醒，本建议为启富证券鲁召辉（证券执业资格编号：A1130612030002）团队基于相关理论模型或分析方法形成，在形成意见的过程中，我们基于勤勉尽责、诚实守信的原则，但投资决策由客户做出，投资风险由客户承担，股市有风险，投资需谨慎。