【市场已经选择向上，抓紧上车时机】

上周市场先抑后扬，最终均出现较大的涨幅，完美收官。

沪深两市中，大盘与创业板低位出现反转形态，深证成指与中小板指则呈现突破箱体。很明显，市场已经选择向上，建议抓紧时机上车。

以深证成指为例，我们看到，指数已经成功向上突破三角形整理了，按照技术理论，是开启二波的走势的迹象。如下图。

后期这个位置一般有两种走法，一种是一气呵成逼空上涨。还有一种是这里先做震荡洗盘的动作，然后再开启上涨。无论哪一种，对投资者都意味着机会，无非是涨得快与涨得慢的问题。

因此，现阶段，比较难的是投资者对于标的的选择。

一方面，食品类为代表的消费类股票让投资者感觉有恐高症，如海天味业已经接近6000亿市值了，估值达到历史顶峰，未来三年预期市盈率在60-80倍左右。对于一家食品公司来讲，这样的估值肯定不便宜。

我们不能说市场是错的，但是这个位置买海天味业，回报率不会太高，未来即使不跌，也会经历一段估值消化期，等待业绩慢慢上来，估值慢慢下去的一个过程。

好东西还需满足好价格，方能得到好的回报！我们依然建议坚持“三低一高”的策略。

其实还有很多核心资产位置还不是很高，相比来讲，一些科技龙头的估值已经比海天味业低了，例如蓝思、立讯。例如蓝思，未来三年市盈率总体在20-30倍之间，从估值角度来看，相对便宜太多。又比如，我们经常提及的环保板块，估值处于历史低位附近。

而这些方向，正是克服恐高症的好药方。建议投资者在这些板块寻找属于自己的机会。

【主题投资】

1、8月29日，中Y第七次西藏工作座谈会8月28日至29日在北京召开。

川藏铁路是国家“十三五”规划重点项目，也是继青藏铁路之后，青藏高原通往内地的又一条大动脉，总投资约2500亿元，计划于2026年建成。川藏铁路属于大基建项目，对水泥、钢材等物资有大需求，而考虑到水泥、钢材具有一定的运输半径，所以在四川、西藏一线有着水泥生产基地的相关上市公司将受益明显。

涉及的上市公司有：

西藏天路：公司具有一定的水泥生产能力，控股的建材子公司年产能约为600万吨左右，目前正常建设昌都新建2000t/d熟料新型干法水泥生产线（二期）、林芝年产90万吨环保型水泥粉磨站项目。

华新水泥：公司在西藏山南年产120万吨的水泥生产线刚刚于今年8月点火投产。

大宏立（300865）：公司砂石破碎设备生产的砂石广泛运用于国家基础设施建设等，川藏线的修建将会对沙石产生非常巨大的需求，公司作为地处始发站成都的公司，有着得天独厚的地理优势，产品的运输和后期维护都非常的便捷。

科隆股份（300405）：公司全资子公司四川恒泽建材有限公司参与川藏铁路建设。

2、全球第五大富豪马斯克，进行了一场脑机链接的现场直播

不管成功与否，都不可否认，马斯克是这个时代最牛逼的人物之一，他搞的种种突破性技术，一直都是被万众期待的。脑机概念股有：科大智能、机器人、浙大网新，科大讯飞、浪潮信息。

3、TV销量高频数据更新，8月份下游需求依然强劲，此轮面板涨价将至少持续至10月份。

上市公司业绩方面：疫情期间，面板价格跌幅较深，低于行业成本线。但TCL及京东方仍可借助规模化优势实现盈利，当下面板价格大涨，7月份结价已跨过盈亏平衡点。后续涨的每一分钱都将成为上市公司的净利，板块龙头的业绩弹性会非常凸显，Q3业绩释放值得期待！当前估值洼地，建议关注京东方A、TCL科技！

上面股票不作为买卖依据，只作为行业分析

 【蚂蚁集团上市的意义是什么？】

蚂蚁集团此次采用 A+H 双通道融资的方案。核心原因在于其融资金额巨大，单一资本市场的承载能力较难以充分满足融资需求，同时也可能导致过度的虹吸效应。

对于A股和港股来说，蚂蚁集团上市意义非同一般。

从用户体量、业务体系、生态体量、收入模式、技术能力等综合实力来看，蚂蚁集团在A股是“稀缺企业”，甚至在全球范围都难以找到可以参照和对比的样本。它不仅代表了”新经济”，更是“新品类”。

而A股能容下如此体量的独角兽，无疑证明，中国资本市场已经准备好了。未来也将大大影响未来指数的走向。

过去我们的大盘指数10年时间没有什么涨幅，主要是因为传统行业的企业占比过大，而它们的天花板也比较明显，业务也很难突破国内的市场限制，盈利实际较难提升，特别是部分行业进入衰退期更是影响甚大，但未来当市场优质科技股占比提升，逐步替换了传统传统行业的一些股票，特别是如蚂蚁集团，中芯国际这类巨头加入，单纯从指数来讲，未来突破6000点没有任何悬念。

另外，蚂蚁集团上市也是对市场一次洗礼，如果市场不在惧怕这类巨无霸上市，市场坦然接受，市场不出现较大的波动，更不需要诸如护盘，托底之类的措施，那么就说明我们A股市场开始真正走向成熟，个股的走强也将独立于市场指数，对挖掘个股投资机会的信心更加强烈。

作者：刘宝庆   投资顾问

执业证书编号：A1130619110001

时间：2020年08月31日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。