今天指数一路震荡下行，光伏、半导体、新能源汽车全面重挫，高成长个股平均下挫4%以上。由于电力紧缺，出现限电拉闸，电力板块进行强势。

走势上看，短期还是一个横盘震荡走势，上证指数在3240-3300箱体震荡，回档是3150以来，何时突破还是看周末央行降息态度（由于前面中期利率已经双降，预期8月20号的LPR利率大概率也会进一步下降）。

今天光伏龙头隆基股份，天合光能大跌，主要是华润电力第五批光伏项目光伏组件设备集中采购中标候选人公示，通威、亿晶光电、隆基入3家企业入围。

有媒体称，此次集采将选择一家组件供应商作为第一中标候选人，若无异议，通威将获得本次华润3GW组件设备采购大单。若中标此次央企集采大单，也意味着通威正式发力光伏组件板块。

而本次中标3GW组件，或成为通威大规模展开组件业务的一个启动点。

从报价看，通威较三线企业亿晶光电低5分以上，较一线企业隆基低8分，幅度较大。如果按这个幅度持续下去，国内地面电站市场会出现通威份额提升，这也是今天隆基大跌主要原因。

1、短期来说通威进军组件短期是不可能可以完成的，所以这些细分市场的盈利尚不受影响

2、通威的进入或将进一步挤压二三线企业，尤其是主打国内地面电站的小企业。但是，类比隆基进入组件环节后行业格局实现了加速集中，通威的进入实质上是大幅提高了组件企业的壁垒，隆基作为光伏第一龙头，后期集中度有望继续提升。

3、光伏下半年装机量在增长速度200%以上，上行趋势不变。

高成长股大跌这也是常态，我们要思考的是趋势反转，中期调整，短期影响！

趋势反转：这个核心就是看渗透率，一般来说一个高速成长行业进入渗透率进入40%时候，这个时候就要担心行业进入下行趋势。

光伏：13%  新能源汽车27%，所以当下完全不用担心行业进入下行周期。

中期修正：指数进入中期修正之中，市场风险偏好下沉，比如2021年年初，今年一季度指数修正，因为成长股比较敏感，当指数修正时候高景气进入中期大修正。对于当下来说指数上行趋势不变，整体还是维持一个宽松状态。

短期：当前高成长个股不是在箱体整体，就是刚好突破箱体，短期有技术回踩与回踩箱体下沿需求，而成长股真正风险就是大盘中期见顶与他们创下新高时候。

光伏，新能源汽车，风能今天大幅度下挫，我们预期是技术回档，是给予我们机会，同时后期指数到箱体下沿的时候，可以选择加仓。

电气设备日线图

做股票就是这样，大多数时间都在震荡，不然20%稳定年化率那是神做的事情，心态才是最重要的，祝大家周末愉快。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

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