市场分析

长期：长牛，慢牛格局不变，高层发声，估值低位，当下只不过是牛市回头观点不变。

中期：不管怎样短期走势如何，中期底部已经出现，中期布局机会已来。

板块：中长期继续看好双碳战略，数字经济投资机会，同时把握抗疫、稳增长、元宇宙、金融证券等行业波段性投资机会。

假期大事件

【新冠】多款mRNA新冠变异株疫苗获批临床

一是上海阳性感染者中药使用率98%以上，目前已累计向各街镇配送超过2100万人份中药预防方药，对尽快建立防疫屏障起到了积极作用；并且世卫组织指出中药能有效治疗新冠，并鼓励成员国考虑吸纳中医药。中药在新冠治疗中的重要作用再次体现。

二是假期内康希诺、石药集团的新型冠状病毒mRNA疫苗相继获得药物临床试验批件。mRNA疫苗是技术路线比较好的，目前国内有四款，分别是复星医药代理的辉瑞，但是内地还没有上市；然后是沃森生物自研的，国内进度最快，有望年内上市；最后就是康希诺和石药集团，马上开始临床。

相关标的：智飞生物、康希诺生物、石药集团等

【数字货币】数字人民币：试点名单再扩充，加大场景落地建设力度

人民银行召开数字人民币研发试点工作会，要求稳妥推进数字人民币研发试点，在原有地区的基础上新增天津、重庆、广州、福州、厦门以及浙江亚运会承办城市等共计11个城市，试点进一步扩大将促进数字人民币深入落地。

1、前期试点地区的推行以及2022冬奥会、冬残奥会的举办已经形成了数字人民币在批发零售、餐饮文旅、政务缴费等领域的成功应用场景探索。

2、会议强调要继续加大试点地区应用和生态体系的建设力度，未来数字人民币应用场景将再迈上新台阶，社保卡有望成为数字人民币核心应用场景之一。

3、社保卡可能是数字人民币硬件钱包的形态之一。央行可能推出直达实体经济的货币政策工具，由于社保卡跟个人身份直接绑定，有望成为最佳实践工具。

相关标的：德生科技、中科金财、雄帝科技等

【新能源车】：销量前瞻会议纪要，比亚迪停止燃油汽车

1、新能源车3月销量看45万辆以上，略超市场预期，渗透率高达30%以上是燃油车受到抑制的结果，并非常态。

2、3月主要是对疫情地区的销量、运输有影响，4月主要影响疫情区的零部件和整车，产量可能环比减少，目前受到影响的主机厂有特斯拉、吉利、长城、奇瑞等长三角车企，但属于短期影响，全年国内销量预计550万辆以上。

3、涨价对订单有影响，中低端车型订单是减弱的，但中高端车型出现买涨不买跌的现象，目前比亚迪和埃安订单不减反增，哪吒、零跑等中低端电动车涨价之后订单持续增长，比较超预期，油价大涨之后电动车性价比凸显。

4、车企目标没有下调，但是车型调整会引起今年汽车销售结构性变化，目前电动车企依然比较乐观。

5、Q2电动车产销数据要看疫情的影响，若不考虑疫情是逐步增长的，订单比预期好，后续看交付节奏。

6、比亚迪将从今年3月开始专注纯电和插混业务，停止生产燃油车，比亚迪成为全球首个正式宣布停产燃油汽车的车企，释放了比较积极的产业信号。

重点关注：比亚迪，亿纬锂能等

【风电】：山东推出海风省补，十四五装机再添动力

事件：山东省政府表示，2022-2024年建成并网的十四五海上风电项目，省财政分别按800元/KW、500元/KW、300元/KW的标准给予补贴，补贴规模不超过2GW、3.4GW、1.6GW，山东成为继广东之后又一获得海风省补的省份。

1、山东省海风平均利用3000小时，20年经营周期合计约6万小时。若按2022-24年每千瓦补贴800/500/300元计算，经营期内每度电补贴1.3/0.8/0.5分。

2、从本次补贴力度看，2022-2024年可获得补贴额度的装机量7GW，如果近3年实现7GW左右的装机目标，则山东省十四五期间海风装机规模有望达10GW左右。

除山东之外，规划相对明确的包括广东（17GW）、江苏（9.1GW）、浙江（4.5GW）、广西（3GW）、海南（4.2GW）。国内十四五期间海风新增装机规模有望超50GW且不乏超预期可能，未来海风降本潜力和需求空间非常广阔

经典语录：清明灵秀,天地之正气,仁者之所秉也;残忍乖僻

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

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